重磅！超20万亿存量房贷迎重大调整 对老用户影响几何？

　　2019年最后一个周末，存量浮动利率贷款定价转换方案正式出台，是央行继8月LPR新机制改革后的又一重大举措。

　　银行前期准备工作繁杂 但来年整体收益下降压力不大

　　按照公告要求，2020年3月1日-8月31日之间，银行需要完成所有存量浮动利率贷款的定价基准转换，这就意味着在3月1日前，银行需要做好自身的转换方案、系统开发、人员培训和客户沟通等，且理论上要在明年8月底和所有存量浮动贷款客户协调签订新的贷款合同。

　　银行中长期贷款主要有个人住房贷款、企业贷款和政府贷款类。其中个人住房贷款占绝对大头，根据央行公布数据，金融机构2019第三季度末中长期贷款余额38.56亿元，而主要金融机构的个人住房贷款余额就有29.05亿元，剩下不到10亿为企业贷款和政府贷款。

　　长期来看，LPR利率水平下行空间大。存量浮动利率贷款定价基准转换，意味着未来银行来自于存量贷款的收益也会下降。按照公告，占比最大的个人住房贷款利率2020年调整后维仍持现有水平，最早发生变动也在2021年，主要是考虑到房地产市场的调控要求。同时也在一定程度上缓解了银行来年将要面对的成本压力。

　　2019年最后一个周末，存量浮动利率贷款定价转换方案正式出台，是央行继8月LPR新机制改革后的又一重大举措。

　　银行前期准备工作繁杂 但来年整体收益下降压力不大

　　按照公告要求，2020年3月1日-8月31日之间，银行需要完成所有存量浮动利率贷款的定价基准转换，这就意味着在3月1日前，银行需要做好自身的转换方案、系统开发、人员培训和客户沟通等，且理论上要在明年8月底和所有存量浮动贷款客户协调签订新的贷款合同。

　　银行中长期贷款主要有个人住房贷款、企业贷款和政府贷款类。其中个人住房贷款占绝对大头，根据央行公布数据，金融机构2019第三季度末中长期贷款余额38.56亿元，而主要金融机构的个人住房贷款余额就有29.05亿元，剩下不到10亿为企业贷款和政府贷款。

　　长期来看，LPR利率水平下行空间大。存量浮动利率贷款定价基准转换，意味着未来银行来自于存量贷款的收益也会下降。按照公告，占比最大的个人住房贷款利率2020年调整后维仍持现有水平，最早发生变动也在2021年，主要是考虑到房地产市场的调控要求。同时也在一定程度上缓解了银行来年将要面对的成本压力。

　　公告规定，除商业性个人住房贷款外的企业贷款等，由借贷双方协商确定加点数值、重定价周期等具体转换条款，没有具体的硬性要求，考验银行和企业的协商能力。

　　存量房贷用户或将于2021年开始享受LPR下降红利

　　对于个人住房贷款用户来说，转换方案有两种选择。一种是将定价基准转换为LPR，根据2019年12月的5年期LPR值，即4.8%，由原执行利率相减确定新合同的加点数值，重定价周期最短为一年。此外，存量房贷用户也可以选择转换为固定利率贷款合同，利率水平为原合同最近的执行利率水平。

　　虽然无法享受到前期LPR下降的红利，中长期来看，LPR大概率仍将继续下行，用户选择转换成LPR定价基准的方案比较有利，未来利息支出会有所减少。当然，相比LPR可能下降带来的利息支出减少，如果用户更重视利率稳定性和便捷性，也可以选择转换为固定利率。

　　公告中还提到，转化成LPR后的加点数可以为负值，主要是考虑到前些年，银行的首套房贷款执行利率在贷款基准基础上打折，部分折扣甚至可以达到7折，即实际水平为4.9%*0.7=3.43%，如果不能进行减点，将伤害到这部分用户的利益。

　　因为公积金贷款不受影响，未来LPR下行，享受7折的商业贷款用户，有可能会支付比公积金贷款更低的利息。不过5年期LPR水平未来下降速度不会过快，下降幅度也会比较平缓，若下降3.43%-3.25%=0.18%（当前公积金贷款利率为3.25%）可能会经历较长的时间。

　　中长期浮动利率的企业贷款、政府贷款等其他类型，公告没有给出详细规定，给予了借款方与银行协商的空间。结合目前的经济形势和央行政策，这部分存量合同转换成LPR贷款基准后，贷款利率下行红利可能比房贷来得更早一些，企业或将在2020年就享受到调整后的好处。