P2P平台频现项目逾期 去担保化势在必行

       近期的P2P网贷行业可谓是“冰火两重天”。在P2P行业日趋火爆，平台屡获风投的同时，网贷平台逾期的新闻也时有曝出。继红岭创投之后，P2P平台贷帮网也出现了1280万元的逾期，但贷帮网却没有选择兜底，而是坚持走法律程序，不会无条件垫付。一时之间，P2P平台是否应该“兜底”引起了业界的广泛争议。

       针对此次贷帮网拒绝为千万逾期贷款进行“兜底”的事件，有业内人士认为，尽管P2P定位信息中介而非信用中介，的确需要适时打破刚性兑付的规则，“兜底”模式实际上也会给P2P平台带来巨大的资金压力，不过现在并非是打破刚性兑付的好时机，大部分P2P投资人尚不成熟，不“兜底”可能会挫伤投资人信心，造成投资人大规模出局。不过，从长期来看，刚性兑付是必须要打破的。同时，在宏观经济下行压力加大和平台经营风险不断暴露的背景下，明年很有可能会出现“坏账”集中爆发。

       近期的P2P网贷行业可谓是“冰火两重天”。在P2P行业日趋火爆，平台屡获风投的同时，网贷平台逾期的新闻也时有曝出。继红岭创投之后，P2P平台贷帮网也出现了1280万元的逾期，但贷帮网却没有选择兜底，而是坚持走法律程序，不会无条件垫付。一时之间，P2P平台是否应该“兜底”引起了业界的广泛争议。

       针对此次贷帮网拒绝为千万逾期贷款进行“兜底”的事件，有业内人士认为，尽管P2P定位信息中介而非信用中介，的确需要适时打破刚性兑付的规则，“兜底”模式实际上也会给P2P平台带来巨大的资金压力，不过现在并非是打破刚性兑付的好时机，大部分P2P投资人尚不成熟，不“兜底”可能会挫伤投资人信心，造成投资人大规模出局。不过，从长期来看，刚性兑付是必须要打破的。同时，在宏观经济下行压力加大和平台经营风险不断暴露的背景下，明年很有可能会出现“坏账”集中爆发。

       目前来看，P2P平台往往采取两种方式来承担信用风险：一是凭借自身风控能力进行本息的全额担保，二是引入外部机构进行担保。当前，P2P担保思维依然沿用传统银行的方式对投资者进行“兜底”，即便发生逾期，也是由平台或者通过不断发标来进行填充资金坑，或者外部融资金额进入以承担坏账。

       然而，有银行系内部人士已对P2P担保模式提出质疑，认为当前P2P行业所承诺的担保方式仍然难以把控平台风险。除了几家银行系、国资系统或者融入上市公司的P2P平台具备资本实力之外，普通的P2P平台资本金实际上难以抵偿坏账的发生，与此同时，有第三方提供担保的模式，在当前信贷危机频发的投资环境下，可能也难真正做到承担尽职调查成本及代偿风险，这也意味着由第三方机构向P2P平台输入借款项目来屏蔽风险的方法并不可靠，贷帮网遭遇的借款逾期正是如此。

       P2P平台频频出现项目逾期，令投资人对P2P行业担保能力产生质疑。不少业内人士认为，尽管P2P平台定位信息中介，但同时却不断为坏账项目买单，令平台频频陷入刚性兑付的困境，不少平台已经开始尝试“去担保化”。

       由于担保模式对P2P行业发展的制约，实行“去担保化”早已成为业内热议话题，同时P2P去担保化也成为未来金融监管的思路。不少P2P业内人士纷纷提出，当前P2P担保模式的风险已经逐渐暴露，去担保化将势在必行。