招财宝“变现”暗藏三大风险

      阿里招财宝最近推出的定转活“变现”功能，搅动了定期理财市场。所谓变现，是指投资人将持有的招财宝上购买的理财产品作抵押来贷款，生成一笔新借款“个人贷”，提供贷款资金的不是招财宝平台或金融机构，而是平台上其它投资者。但很多投资者不知道，在这个看似灵活便捷的过程中其实暗藏了三大风险。

      风险一：变现越来越难
      由于变现依靠借贷双方的撮合成交，如果没有人买投资者欲变现生成的“个人贷”就变不了现。同时，投资者选择变现的时候愿意提供的收益率越低，其变现速度也就越慢，也会造成流动性风险。对此，招财宝平台为了保证“变现借款”顺利进行，不排除会使用平台垫资这种方式。

      风险二：变现后不能退保
      如果投资者用来抵押变现的初始理财产品是保险产品，本来是可以提前退保的，变现后就不能退保了。

      风险三：收益风险需自己承担
      变现成功后款项就能落袋为安可以全身而退了吗？事情远非这么简单。投资者在变现过程中转让的仅仅是收益权，而原始产品的合约还是挂在变现者的名下，也就是说，变现者持有的初始理财产品的收益风险经过“变现”并没有转让给别人。以目前招财宝上销售的某险企业一款万能险为例，其预期年化收益是6.9%的，但实际上，根据保监会的规定，万能险能够保证的保底年化收益不过是2.5%，其余部分并非保证能实现的收益。如果变现者A以6.9%的年化收益转让给B，最后到期收益低于6.9%，那么变现者A要自掏腰包补偿给B这部分差额。