2023年1月银行结构性存款报告

　　一、2022年12月结构性存款规模创8年新低

　　根据人民银行公布的数据显示，截至2022年12月末，中资全国性银行结构性存款余额为45606.92亿元，环比下降13.6%，同比下降10.29%，达到2015年1月以来的最低规模水平。

　　具体来看，12月大型银行个人、单位结构性存款规模分别环比下降19.71%、17.62%，中小型银行个人、单位结构性存款规模分别环比下降2.25%、15.66%，除了中小银行个人结构性存款规模，其他类型结构性存款规模降幅都比较大，大型银行规模降幅要大于中小型银行降幅。

　　大型银行的结构性存款规模要低于中小型银行，近两年压降幅度也要高于中小型银行。2022年末，大型银行结构性存款余额为14547.06亿元，占结构性存款总规模的31.9%；中小型银行结构性存款余额为31059.86亿元，占总规模的68.1%。

　　大型银行的存款来源相对稳定，在揽储方面有一定优势；中小型银行网点数量、客户数量均要少于大型银行，揽储难度更大，对结构性存款的依赖度更强。

　　一、2022年12月结构性存款规模创8年新低

　　根据人民银行公布的数据显示，截至2022年12月末，中资全国性银行结构性存款余额为45606.92亿元，环比下降13.6%，同比下降10.29%，达到2015年1月以来的最低规模水平。

　　具体来看，12月大型银行个人、单位结构性存款规模分别环比下降19.71%、17.62%，中小型银行个人、单位结构性存款规模分别环比下降2.25%、15.66%，除了中小银行个人结构性存款规模，其他类型结构性存款规模降幅都比较大，大型银行规模降幅要大于中小型银行降幅。

　　大型银行的结构性存款规模要低于中小型银行，近两年压降幅度也要高于中小型银行。2022年末，大型银行结构性存款余额为14547.06亿元，占结构性存款总规模的31.9%；中小型银行结构性存款余额为31059.86亿元，占总规模的68.1%。

　　大型银行的存款来源相对稳定，在揽储方面有一定优势；中小型银行网点数量、客户数量均要少于大型银行，揽储难度更大，对结构性存款的依赖度更强。

　　二、结构性存款中间层收益率连续八个月下降

　　根据融360数字科技研究院不完全统计，2023年1月银行发行的人民币结构性存款平均期限为145天，较上个月缩短3天；平均预期中间收益率为2.78%，环比下跌1BP；平均预期最高收益率为3.34%，环比下跌14BP。结构性存款中间层收益率连续8个月下跌。

　　三、各类银行平均预期最高收益率均下跌

　　从不同类型银行来看，1月国有银行结构性存款平均期限为100天，较上个月增长7天，平均预期最高收益率为3.09%，环比下跌25BP；股份制银行平均期限为155天，较上个月缩短12天，平均预期最高收益率为3.36%，环比下跌9BP；城商行平均期限为116天，较上个月缩短6天，平均预期最高收益率为3.17%，环比下跌11BP；外资银行平均期限为455天，较上个月增长3天，平均预期最高收益率为5.54%，环比下跌35BP。

　　在发行结构性存款的4家国有银行中，1月份农业银行平均预期最高收益率为1.66%，环比下跌1BP，在国有行中垫底；建设银行平均预期最高收益率为2.88%，环比上涨2BP；中国银行平均预期最高收益率为3.31%，环比下跌5BP；交通银行平均预期最高收益率为2.94%，环比下跌56BP。除了建行，其他国有银行结构性存款平均预期最高收益率均下跌，交行跌幅较大。

　　四、挂钩汇率结构性存款中间收益率下跌

　　从不同挂钩标的结构性存款发行数量来看，1月份发行的结构性存款挂钩汇率的比例为58.28%，挂钩黄金的比例为21.62%，挂钩指数的比例为17.07%，挂钩股票、基金的比例为2.65%，挂钩其它资产的比例为0.38%。

　　从不同挂钩标的结构性存款的收益率来看，1月份挂钩汇率的结构性存款平均预期中间收益率为2.76%，平均预期最高收益率为3.12%；挂钩黄金的结构性存款平均预期中间收益率为2.76%，平均预期最高收益率为3%；挂钩指数的结构性存款平均预期中间收益率为2.99%，平均预期最高收益率为4.12%；挂钩股票、基金的结构性存款平均预期中间收益率为2.75%，平均预期最高收益率为6.41%。

　　和上个月相比，不同挂钩标的的结构性存款预期最高收益率均下跌，挂钩汇率的结构性存款预期中间收益率下跌。

　　五、结构性存款量价齐跌 大额存单市场热度持续升温

　　近两年结构性存款市场逐渐降温，规模大幅压降，收益率也持续走低，结构性存款整体成本大幅下降。与之相对的是，大额存单市场热度持续升温，自2022年下半年以来，投资者购买热情高涨，部分银行甚至会存在投资者抢购、产品售罄的情况。

　　结构性存款和大额存单都属于存款，保本（部分外资银行发行的结构性存款除外），受存款保障制度保护，不过各有各的特点，适合不同需求的投资者。

　　结构性存款1万元起购，期限以中短期为主，多在6个月以内，1年以上期限很少，封闭期内不能提前赎回，产品收益规则差异较大，需要投资者具备一定理财知识，能看懂产品的收益规则，了解不同情况下产品可能达到的收益率。

　　大额存单面向个人投资者的最低购买门槛为20万元，保本保息，期限共9种，最短1个月，最长5年，3年期大额存单发行量最大，平均利率最高，也最受投资者青睐。

　　如果投资者理财经验不足，对流动性要求不高，资金量较大，适合购买长期大额存单；结构性存款期限多在6个月以内，稳健型产品实际收益率在2.8%左右，明显要高于同期限的定期存款和大额存单利率，如果投资者有一定理财经验，能看懂产品收益规则，并且存在短期理财需求，则适合购买结构性存款。