二季度理财公司产品净值回升 平均期间年化收益率4.39%

　　第一章 二季度理财公司产品净值

　　1.1 二季度理财公司产品平均期间年化收益率4.39%

　　融360数字科技研究院对理财公司存续产品的净值进行监测，剔除外币理财产品、现金管理类产品，数据显示，截至2022年6月30日，理财公司共10480只理财产品处于存续状态，监测到2022年3月末和6月末均披露净值的产品6390只，平均净值增长率为1.1%，较上季度上升了139个百分点，平均期间年化收益率为4.39%（未扣除浮动管理费，下同），较一季度上升了551BP。

　　其中，240只产品净值在二季度阶段性下跌，占比3.76%，较一季度下降了37.33个百分点。

　　二季度各理财公司产品均实现净值正增长。

　　从不同理财公司来看，在二季度产品净值披露数量在100只及以上的理财公司中，光大理财、汇华理财、徽银理财、杭银理财、南银理财产品平均净值增长率排在前五位，在1.31%~1.63%之间，平均期间年化收益率在5.25%~6.52%之间。

　　第一章 二季度理财公司产品净值

　　1.1 二季度理财公司产品平均期间年化收益率4.39%

　　融360数字科技研究院对理财公司存续产品的净值进行监测，剔除外币理财产品、现金管理类产品，数据显示，截至2022年6月30日，理财公司共10480只理财产品处于存续状态，监测到2022年3月末和6月末均披露净值的产品6390只，平均净值增长率为1.1%，较上季度上升了139个百分点，平均期间年化收益率为4.39%（未扣除浮动管理费，下同），较一季度上升了551BP。

　　其中，240只产品净值在二季度阶段性下跌，占比3.76%，较一季度下降了37.33个百分点。

　　二季度各理财公司产品均实现净值正增长。

　　从不同理财公司来看，在二季度产品净值披露数量在100只及以上的理财公司中，光大理财、汇华理财、徽银理财、杭银理财、南银理财产品平均净值增长率排在前五位，在1.31%~1.63%之间，平均期间年化收益率在5.25%~6.52%之间。

　　收益排在后四位的均为国有银行理财子公司，分别为中邮理财、工银理财、交银理财、中银理财，平均净值增长率在0.48%~1.06%之间，平均期间年化收益率在1.94%~4.25%之间。

　　从具体产品来看，二季度工银理财3只“鑫得利”全球轮动收益延续型1+4年系列产品净值增长率排在末尾，净值跌幅在30%~66%之间，平均期间年化收益率在-123%~-263%之间，3只均为三级、固收类产品。

　　招银理财的招卓消费精选周开一号权益类理财计划、光大理财的阳光红新能源主题二季度净值增幅较大，均在12%以上，期间年化收益率均在50%以上，两只均为权益类产品，风险等级分别为五级和四级。

　　1.2 国有银行理财子公司产品净值下跌比例最高

　　从不同类型理财公司来看，二季度国有银行理财子公司产品净值下跌比例最高，为5.66%，平均净值增长率为0.95%，平均期间年化收益率为3.81%；股份制银行理财子公司产品净值下跌比例为2.8%，平均净值增长率为1.21%，平均期间年化收益率为4.86%；地方性银行产品净值下跌比例为1.13%，平均净值增长率为1.23%，平均期间年化收益率为4.92%；合资理财公司产品净值下跌比例为2.94%，平均净值增长率为1.53%，平均期间年化收益率为6.14%。

　　1.3 固收类产品净值下跌比例最低，权益类产品净值增长率最高

　　从不同投资类型产品来看，二季度固定收益类产品净值下跌比例为0.84%，平均净值增长率为1.23%，平均期间年化收益率为4.95%；混合类产品净值下跌比例为3.35%，平均净值增长率为1.19%，平均期间年化收益率为4.78%；权益类产品净值下跌比例为33.33%，平均净值增长率为6.21%，平均期间年化收益率为24.91%。

　　1.4 一、二级产品净值波动较小，收益率相对稳定

　　从不同风险等级产品来看，二季度一级产品无净值下跌情况，平均净值增长率为0.92%，平均期间年化收益率为3.68%；二级产品净值下跌比例为0.61%，平均净值增长率为1.24%，平均期间年化收益率为4.96%；三级产品净值下跌比例为2.2%，平均净值增长率为1.21%，平均期间年化收益率为4.87%；四级产品无净值下跌情况，平均净值增长率为6.41%，平均期间年化收益率为25.69%；五级产品净值下跌比例为50%，平均净值增长率为2.17%，平均期间年化收益率为8.68%。

　　第二章 债市、股市回暖，推升理财产品净值

　　今年前四个月，理财产品迎来“破净潮”，大批产品净值阶段性下跌，投资者出现账面浮亏。5月份以来，随着债市回暖、股市止跌回升，理财产品净值也随之走高，各理财公司、各类产品的净值都出现明显上升，部分投资者的账面也从浮亏变为盈利状态，但从上半年整体情况来看，理财产品收益表现并不突出，平均投资收益率未超过平均业绩比较基准。

　　虽然理财产品净值回升，但产品净值波动性整体较大，混合类、权益类理财产品有20%以上资金投向权益类资产，一旦股市低迷，产品净值会受到较大影响。理财公司今后在权益投资方面会更加谨慎，在销售环节要加强产品的风险提示，将合适的产品卖给合适的投资者。银行理财投资者中，有相当一部分群体的投资风格偏于保守，难以接受净值波动尤其是下跌的理财产品，这部分投资者的教育工作也难做。

　　今年5、6月份，部分理财公司产品业绩比较基准相较前几个月有所下调，同类同期限产品的业绩比较基准降幅在0.5BP左右，与理财公司调整资产回报预期与资产配置比例有关。设置较高的业绩比较基准固然可以吸引投资者的关注，但如果产品未达到业绩比较基准，引发投资者不满情绪，对维护投资者关系不利。