第一章 银行理财产品发行数量分析
1.1 银行理财产品发行量环比增27.6%
根据融360大数据研究院监测的数据,2021年3月银行理财产品发行数量为4997只,环比增长27.6%,同比下降39.57%;其中,非结构性理财产品4883只,结构性理财产品114只。2月份受春节因素影响,理财产品发行量大降,3月份虽然有所增长,但仍处在较低水平。
3月份20家理财子公司共发行了450只理财产品,环比增加72.41%。其中,工银理财、中银理财、建信理财、交银理财、青银理财发行量位居前五位,均在30只以上。
3月份理财子公司发行的产品中,封闭式净值型产品277只,平均期限为537天,较上个月缩短64天。
1.2 保本理财产品数量及占比均再创新低
融360大数据研究院监测数据显示,2021年3月披露收益类型的人民币理财产品中,保证收益类产品27只,保本浮动收益类产品107只,非保本浮动收益类产品4601只。保本理财产品共134只,较上月减少16只,占比2.83%,较上月下降1.39个百分点。保本理财产品发行量及占比均再创新低。
第一章 银行理财产品发行数量分析
1.1 银行理财产品发行量环比增27.6%
根据融360大数据研究院监测的数据,2021年3月银行理财产品发行数量为4997只,环比增长27.6%,同比下降39.57%;其中,非结构性理财产品4883只,结构性理财产品114只。2月份受春节因素影响,理财产品发行量大降,3月份虽然有所增长,但仍处在较低水平。
3月份20家理财子公司共发行了450只理财产品,环比增加72.41%。其中,工银理财、中银理财、建信理财、交银理财、青银理财发行量位居前五位,均在30只以上。
3月份理财子公司发行的产品中,封闭式净值型产品277只,平均期限为537天,较上个月缩短64天。
1.2 保本理财产品数量及占比均再创新低
融360大数据研究院监测数据显示,2021年3月披露收益类型的人民币理财产品中,保证收益类产品27只,保本浮动收益类产品107只,非保本浮动收益类产品4601只。保本理财产品共134只,较上月减少16只,占比2.83%,较上月下降1.39个百分点。保本理财产品发行量及占比均再创新低。
1.3 净值型产品发行量创新高
据融360大数据研究院统计,2021年3月净值型理财产品发行量共2588只,较上个月增加764只,环比增长41.89%,同比增长72.88%,再创新高。其中,封闭式净值型理财产品2196只,开放式净值型理财产品392只。
从发行银行来看,3月份青岛银行发行了77只净值型理财产品,发行量最多,工银理财、渤海银行、中银理财、天津银行发行量位居2~5位,发行量均在50只以上。
第二章 银行理财产品收益率分析
2.1 银行理财产品收益率环比跌2BP
据融360大数据研究院数据监测显示,2021年3月人民币非结构性理财产品平均收益率为3.76%,环比下跌2BP。
在封闭式非结构性理财产品中,3个月以内产品平均收益率为3.67%,3~6个月产品平均收益率为3.7%,6~12个月产品平均收益率为3.88%,12个月以上产品平均收益率为4.29%。
3月份发行的净值型理财产品平均业绩比较基准为4.12%,环比上涨1BP,比全量理财产品高36BP。整体来看,近半年理财产品收益率走势相对稳定。
2.2 理财子公司产品平均业绩比较基准4.31%
根据融360大数据研究院监测的数据显示,2021年2月份理财子公司发行的理财产品平均业绩比较基准为4.31%,环比上涨17BP。
在披露业绩比较基准的产品中,287只固收类理财产品的平均业绩比较基准为4.21%,70只混合类理财产品的平均业绩比较基准为4.7%,1只权益类理财产品的业绩比较基准为4.6%。
从不同理财子公司发行的产品来看,3月份光大理财平均业绩比较基准为5%,排名第一;华夏理财平均业绩比较基准为4.82%,排名第二;汇华理财平均业绩比较基准为4.73%,排名第三。在19家披露产品业绩比较基准的理财子公司中,只有宁银理财平均业绩比较基准在4%以下,为3.96%。
2.3 城商行理财产品平均收益率上升
融360大数据研究院统计了不同类型银行的人民币非结构性理财产品的平均收益率,数据显示,2021年3月,国有银行理财产品625只,平均收益率为3.52%;股份制银行理财产品366只,平均收益率为3.76%;城商行理财产品2073只,平均收益率为3.9%;农商行理财产品1101只,平均收益率为3.88%。3月份城商行理财产品平均收益率环比上涨1BP,其它三类银行平均收益率均环比小幅下跌。
2.4 银行理财平均到期收益率3.64% 环比涨29BP
融360大数据研究院监测数据显示,2021年3月926只人民币理财产品披露了到期收益率,平均到期收益率为3.64%,环比上涨29BP;其中非结构性理财产品平均到期收益率为3.68%,结构性理财产品平均到期收益率为3.5%。3月份到期的理财产品中,共有17只产品未达到预期最高收益率/业绩比较基准,占比1.98%,其中14只为结构性理财产品。
第三章 多家银行停止理财产品转让服务 符合转型趋势
3月份,浦发银行、广发银行相继叫停理财产品转让服务,而在此之前,招商银行、兴业银行、民生银行等多家银行已经停止这一服务。银行理财产品转让,对于银行来说,提高了产品流动性,可以作为宣传噱头吸引投资者,便于其进行中长期投资;对于投资者来说,资金灵活性加强,还有可能获取更高的投资收益率。
过去可以进行转让的多为传统的封闭式预期收益型产品,该类产品收益较为稳定,便于转让。但是银行理财转型过程中,预期收益型产品不断压降,净值型理财产品规模占比大幅提升,净值型产品的收益率取决于底层资产的真实价格波动,转让定价存在难度,所以理财产品转让服务并不适用于净值型理财产品。随着资管新规过渡期临近结束,净值型理财产品成为市场主角,未来或有更多银行停止理财产品转让服务。
过去提供理财产品转让服务的银行不多,转让规模整体较小,叫停理财产品转让服务对理财市场影响不大。对投资者来说,理财产品无法转让,流动性变弱,如果一开始购买了长期理财产品,但是后期转让功能停止,确实可能会受到影响,今后购买理财产品时要注意产品期限及自身对资金流动性的需求。
今年以来,银行理财收益率也止住下跌步伐,一直在3.7%~3.8%区间小幅波动,预计短期内持稳的概率较大。
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