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你需要了解的指数基金投资组合策略

编辑:财富君  来源:融360原创 2021-01-20 17:49

分散投资的道理已经被说烂了,但实际上有多少人知道指数基金的投资也需要进行组合配置呢?其实里面的道理也没有那么的难理解,任何一种投资产品都有自己的正反两面,指数基金也不例外。只有更为合理的投资组合才能有效的降低投资风险,同时提高投资收益。

基本原则

对于指数基金的投资组合建立原则其实较为简单直接,我们只需要尽量降低组合内各基金所投产品的相关性就可以了。

举个例子,指数基金A是投资国内沪深300指数的,而基金B是投资纳斯达克指数的。很显然,这两个基金所投产品的所在地区、主题、风格都是有很大区别的。沪深300指数作为中国股市的一个重要指标,其样本几乎涵盖了各个行业的龙头企业。简单来说,如果想看中国各行业的整体状况,那该指数的高低就是一个较重要的衡量标准了。反观纳斯达克指数,其被称为美国科技企业经营状况的风向标。与沪深300相比,纳斯达克指数仅能反映美国单一行业(科技行业)的股票指数。下图是Wind提供的各大指数间的相关性参考。

之所以要将差异较大的指数基金放入一个组合内,就是为了防止单一指数基金的投资出现较大的波动风险而导致大额损失。同时,也让风险在可控的范围内增加我们收获“意外之财”的概率。例如:债券指数基金的年涨幅可能只有5%,而纳斯达克指数因为美国推出了科技企业的帮扶政策而超出了平均10%的年涨幅,那超出的部分就是我们的“意外之财”了。

不同的组合适合不同的你

中立客观的讲,没有任何一种投资组合是万试万灵的,也没有一种组合是可以应对所有人群的需要。因此,选择适合自己的组合才是最需要关注的地方。

一、稳扎稳打的你

对于中国市场的投资者来说,股市的风格轮换速度较快,普通投资者很难及时把握住节奏。在这种大环境下,对于那些稳扎稳打的人来说可以考虑“大中小”盘的投资组合。简单来说,我们可以为投资组合选择1只大盘股指数基金和1只中小盘指数基金来进行搭配。这样做的好处就是所承担的风险和收益都不会是最大的,这一点可以通过下面的走势图看出来。

可以看出,无论是大盘(上证50)表现好的时候,还是小盘(创业板)表现好的时候,组合的几乎都处于两者之间。由此可见,这种组合方式是可以有效降低收益波动率和亏损

二、积极进取的你

有些投资者已经在中国的金融市场里摸爬滚打过一段时间了,“稳扎稳打”已经无法满足他们的投资需求了。那对于有一定投资经验,且有一定风险承受能力的你来说将一些行业或主题指数基金加入组合内可能会更加适合。

通常情况下,趋势性行情发生的次数并不会太多,相对来说结构性行情发生的次数则要多很多。积极进取的你可以在投资组合中适当增加一些新兴产业成长主题的基金,或者是投资于传统产业升级的基金。此类型基金都瞄准的是中长期投资逻辑的主题板块,这些版块也都具备更长期的投资价值

不过选择这些指数型基金是有几点是需要注意的:

1. 不建议选择太多的行业或主题:分散投资并不是越分散就越好的。

2. 不建议盲目提高行业或主题指数基金的占比:本身投资指数型基金就是为了尽量控制风险的,若大幅增加行业或主题指数基金比例的话,那就会违背了指数基金投资的初衷。

3. 建议有策略的进行选择:尽量选择那些估值低、盈利好、符合市场风格的行业或主题基金,例如现阶段的“中症医药”和“中证消费”指数基金。

面对投资你需要——大胆假设,小心求证

像上面提到的一样,任何一种组合都不能做到尽善尽美。并且,也没有任何一个组合可以适应所有人的需求,或者在所有情况下都可以保持稳定的投资效果。因此,投资者一定要保持“大胆假设,小心求证”的态度进行组合配置。

为了做到这一点,我们可以采用“核心+卫星”的方式。使用大中小盘的组合为“核心”,然后再搭配港股、债基、货基、行业或主题指数基金来起到平衡风险和提升收益的效果。若想进一步了解相关信息的话,请关注资讯版块,我们会在之后的文章里提供哦。


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