互联网存款利率小幅上涨 三类活期理财产品收益差距较大

　　上周，银行理财产品平均收益率为3.75%，环比下跌3BP；结构性存款产品平均预期最高收益率3.89%，环比上涨30BP；互联网存款利率各期限均环比小幅上涨；活期理财产品整体收益走高，养老保障管理产品收益优势明显。

　　1、银行理财平均收益率连续三周下跌

　　融360大数据研究院监测数据显示，上周(7月20日-7月26日)银行理财产品发行量为1425只，环比下降8.77%，其中非结构性理财产品1403只，结构性理财产品22只。

　　上周人民币非结构性理财产品平均收益率为3.75%，环比下跌3BP，连续三周下跌；结构性理财产品平均预期最高收益率为6.36%，环比下跌13BP。

　　在各类银行发行的非结构性理财产品中，城商行平均收益率为3.96%，环比下降2BP；农商行平均收益率为3.75%，环比下跌7BP；股份制银行平均收益率为3.65%，环比上涨2BP；国有银行平均收益率为3.53%，环比下跌2BP。

　　上周，银行理财产品平均收益率为3.75%，环比下跌3BP；结构性存款产品平均预期最高收益率3.89%，环比上涨30BP；互联网存款利率各期限均环比小幅上涨；活期理财产品整体收益走高，养老保障管理产品收益优势明显。

　　1、银行理财平均收益率连续三周下跌

　　融360大数据研究院监测数据显示，上周(7月20日-7月26日)银行理财产品发行量为1425只，环比下降8.77%，其中非结构性理财产品1403只，结构性理财产品22只。

　　上周人民币非结构性理财产品平均收益率为3.75%，环比下跌3BP，连续三周下跌；结构性理财产品平均预期最高收益率为6.36%，环比下跌13BP。

　　在各类银行发行的非结构性理财产品中，城商行平均收益率为3.96%，环比下降2BP；农商行平均收益率为3.75%，环比下跌7BP；股份制银行平均收益率为3.65%，环比上涨2BP；国有银行平均收益率为3.53%，环比下跌2BP。

　　融360大数据研究院对各大银行的理财产品收益率进行排名（周发行量在5只及以上，不含外币理财和结构性理财），上周盛京银行理财产品平均收益率为4.58%，排名第一；宁波东海银行理财产品平均收益率为4.42%，排名第二；阜新银行、抚顺银行、锦州银行理财产品平均收益率分别为4.25%、4.25%、4.23%，排在3~5位。

　　2、结构性存款平均预期最高收益率环比上涨30BP

　　据融360大数据研究院不完全统计（主要包括国有银行、股份制银行），上周(7月20日-7月26日)人民币结构性存款发行量共108只， 平均期限为142天，平均预期最高收益率为3.89%，环比上涨30BP，主要是因为股份制银行平均预期最高收益率上涨。

　　从不同类型银行来看，国有银行结构性存款平均期限为165天，平均预期最高收益率为3.46%；股份制银行结构性存款平均期限为125天，平均预期最高收益率为4.18%。

　　3、互联网存款利率小幅上涨

　　根据融360大数据研究院监测的数据显示，上周（7月18日-7月24日）支付宝、京东金融、度小满理财三个互联网平台的存款产品3个月期平均利率为1.6%，环比上涨4BP；6个月期平均利率为1.92%，环比上涨5BP；1年期平均利率为2.21%，平均利率为3BP；2年期平均利率为3.09%，环比上涨8BP；3年期平均利率为3.96%，环比上涨5BP；5年期平均利率为4.67%，环比上涨5BP。

　　不过互联网存款利率上行趋势难以持续。今年以来，短期高息创新型存款受到监管限制，近几个月陆续下架，目前支付宝、京东金融等大型互联网理财平台上基本上都是普通定期存款，3年、5年期存款明显增多，1年期及以内存款利率普遍偏低且逐渐走低，和银行网点存款相比，并没有明显的利率优势。

　　4、活期理财收益率对比：养老保障管理产品遥遥领先

　　融360大数据研究院监测了货币基金、银行活期理财产品、活期养老保障管理产品这三类活期理财产品的收益率，上周（7月17日-7月23日）货币基金平均七日年化收益率为1.64%，环比上涨4BP；银行活期理财产品（仅监测国有行、股份行及其理财子公司活期产品）平均七日年化收益率为2.82%，环比持平；互联网平台活期养老保障管理产品平均七日年化收益率为3.82%，环比上涨23BP。

　　从三类活期理财产品对比来看，养老保障管理产品收益率遥遥领先，银行活期理财产品处在中间水平，货币基金今年以来收益大跌，远低于其它两类活期理财产品。

　　不过从产品的流动性来看，银行T+0理财产品的流动性最佳，工作日交易时段提现资金可实时到账，且一般没有额度限制；货币基金其次，每日支持快速赎回1万元；养老保障管理产品相对偏差，只能在第二个工作日到账。

　　市场展望

　　近期货币市场利率持续走高，互联网存款、货币基金、养老保障管理产品收益率有所上升，但银行理财产品收益率仍在下降通道。短期内互联网存款及理财产品收益率波动不会太大，继续上升空间有限；受转型影响，银行理财产品收益率或继续小幅下跌；6月初以来结构性存款量价齐跌，目前国有银行调整已基本到位，股份制银行仍有一定调整空间，平均预期最高收益率会小幅走低，但跌幅不会太大。