2020年3月银行大额存单报告

　　一、大额存单各期限平均利率涨跌不一

　　融360大数据研究院监测的数据显示，2020年3月大额存单发行量共717只，同比增长16.59%。江苏银行、平安银行、南京银行发行量位居前三位，分别为47只、31只、20只。

　　3月份发行的大额存单，各期限平均利率较基准利率上浮幅度均在50%以上，各期限平均利率涨跌不一，其中3个月期、1年期、5年期大额存单平均利率下跌，5年期跌幅最大，环比下跌2.7BP；6个月期、2年期、3年期大额存单平均利率上涨，2年期涨幅最大，环比上涨1.3BP。

　　5年期存款没有基准利率，银行调整的空间更大，农商行和农信社的5年期大额存单利率普遍偏高，极个别能达到5%以上。国有银行的3年期和5年期大额存单利率一直存在利率倒挂的现象，而股份制银行大多不发行5年期大额存单，可见大中型银行存款较为稳定，不愿为5年期存款支付高成本。

　　一、大额存单各期限平均利率涨跌不一

　　融360大数据研究院监测的数据显示，2020年3月大额存单发行量共717只，同比增长16.59%。江苏银行、平安银行、南京银行发行量位居前三位，分别为47只、31只、20只。

　　3月份发行的大额存单，各期限平均利率较基准利率上浮幅度均在50%以上，各期限平均利率涨跌不一，其中3个月期、1年期、5年期大额存单平均利率下跌，5年期跌幅最大，环比下跌2.7BP；6个月期、2年期、3年期大额存单平均利率上涨，2年期涨幅最大，环比上涨1.3BP。

　　5年期存款没有基准利率，银行调整的空间更大，农商行和农信社的5年期大额存单利率普遍偏高，极个别能达到5%以上。国有银行的3年期和5年期大额存单利率一直存在利率倒挂的现象，而股份制银行大多不发行5年期大额存单，可见大中型银行存款较为稳定，不愿为5年期存款支付高成本。

　　在各类期限种，3年期大额存单发行量最大，3月份发行量为374只，占比52.16%，其次是1年期大额存单，发行量为128只，占比17.85%，1个月、9个月、18个月大额存单发行量相对较少，这些期限正是相较于普通定期存款多出来的期限。

　　二、国有行、股份行利率下调 地方性银行大部分上调

　　从不同类型银行来看，农商行、农信社、农村合作银行的大额存单利率水平最高，其次是城商行、国有银行、股份制银行，外资银行大额存单利率水平垫底。

　　从利率变动情况来看，3月份国有银行、股份制银行和外资银行大额存单利率整体下调，其中股份制银行3年期大额存单平均利率近两年首次跌破4%；城商行2年及以内期限利率下调，3年及5年期利率上调；农商行、农信社和农村合作银行利率则整体上调。

　　三、大额存单提前支取均按活期利率计息

　　大额存单跟普通定期存款一样，允许提前支取，3月份发行的大额存单，80.13%允许部分提前支取，19.87%只允许一次性全部提前支取。

　　2019年之前，大部分大额存单提前支取允许靠档计息。不过2019年监管下发文件，要求银行立即暂停新增提前支取靠档计息定存产品，部分地区还要求在2020年底压降靠档计息定存产品余额至0。当年12月开始银行便开始逐渐下架提前支取靠档计息的大额存单，2020年新发行的大额存单全部按照活期存款利率计息，这让大额存单的流动性大打折扣。

　　四、一次性还本付息的大额存单占比65.73%

　　相较于普通定期存款，大额存单的付息方式更加多样化，除了到期一次性还本付息，还有定期付息、到期还本，定期付息方式又包括三种，分别是按月付息、按季付息、按年付息。根据融360监测的数据显示，3月份发行的大额存单在付息方式上，到期一次性还本付息占65.73%，按月付息、到期还本占28.04%，按季付息、到期还本占5.3%，按年付息、到期还本占0.93%。

　　和2月份相比，到期一次性还本付息的大额存单占比上升了6.29个百分点。

　　五、2020年大额存单规模增速或下降

　　根据央行公布的数据，2019年金融机构共发行大额存单12万亿元，比2018年增加2.8亿元。虽然近两年大额存单发行规模均在持续增长，但是从2019年各季度的发行情况来看，一季度到四季度呈逐渐下降趋势，和2018年的上行趋势相反。

　　对银行来说，大额存单仍然为良好的揽储工具。在保本理财逐渐退出的过程中，部分投资者会选择将资金转移至存款中，而大额存单的长期利率较高，有些甚至比银行理财收益率还要高，对保守型投资者而言有较大的吸引力。

　　不过大额存单的门槛偏高，吸纳的储户数量有限，且今年经济下行压力较大，银行净息差也出现收窄的趋势，在这种情况下，2020年大额存单规模增幅或将下降。