年末翘尾，银行理财收益率创10周新高

　　上周(2019年12月16日-2019年12月22日)，互联网宝宝产品平均七日年化收益率为2.57%，环比上升7BP；人民币非结构性银行理财产品平均收益率为4.05%，环比上升2BP；结构性存款平均预期最高收益率为4.28%，与前一周持平。

　　1、年末翘尾，互联网宝宝收益率创38周新高

数据来源：融360大数据研究院

　　融360大数据研究院采集的样本为78只互联网宝宝产品，共对接236只货币基金，去重之后是135只，上周（12月16日-12月22日）互联网宝宝产品平均七日年化收益率为2.57%，环比前一周上涨7BP，连续5周上升并创近38周（4月上旬以来）新高。

　　今年下半年以来，互联网宝宝收益率止跌企稳，大多在2.4%~2.5%区间内窄幅波动，11月底之后，互联网宝宝收益率呈现出明显的年末翘尾效应，收益率持续走高，近5周涨幅达到20BP，且当前收益率超过了上半年末的最高收益水平。

　　上周(2019年12月16日-2019年12月22日)，互联网宝宝产品平均七日年化收益率为2.57%，环比上升7BP；人民币非结构性银行理财产品平均收益率为4.05%，环比上升2BP；结构性存款平均预期最高收益率为4.28%，与前一周持平。

　　1、年末翘尾，互联网宝宝收益率创38周新高

数据来源：融360大数据研究院

　　融360大数据研究院采集的样本为78只互联网宝宝产品，共对接236只货币基金，去重之后是135只，上周（12月16日-12月22日）互联网宝宝产品平均七日年化收益率为2.57%，环比前一周上涨7BP，连续5周上升并创近38周（4月上旬以来）新高。

　　今年下半年以来，互联网宝宝收益率止跌企稳，大多在2.4%~2.5%区间内窄幅波动，11月底之后，互联网宝宝收益率呈现出明显的年末翘尾效应，收益率持续走高，近5周涨幅达到20BP，且当前收益率超过了上半年末的最高收益水平。

　　从不同类型销售平台来看，上周银行系宝宝平均收益率为2.64%，代销系宝宝平均收益率为2.55%，第三方支付系和基金系宝宝平均收益率均为2.53%，各系宝宝平均收益率均环比上升。

　　在78只互联网宝宝对接的135只货币基金中，上周七日年化收益率在4%以上的货币基金有1只，七日年化收益率在3%~4%之间的货币基金有9只，七日年化收益率在2.5%~3%的货币基金有67只，七日年化收益率在2%~2.5%之间的货币基金有56只，七日年化收益率在2%以下的货币基金有2只。

数据来源：融360大数据研究院

　　在互联网宝宝收益率前十排行榜中，上周微众银行活期+收益率最高，对接的是国金众赢货币，七日年化收益率是3.18%；熊猫金融的润金宝1号排名第二，对接的是博时合惠货币B，七日年化收益率是3.05%；天天基金网的活期宝排名第三，对接的是南方天天利货币B，七日年化收益率是3.04%。这3只宝宝对接的货币基金收益率都比较高，而且较为稳定，是收益前十排行榜上的常客，近一年收益率均在3%以上。

　　不过有的货币基金收益率波动较大，比如兴业银行兴业宝对接的兴业稳天盈货币A、广发基金钱袋子对接的广发钱袋子货币A，虽然本周收益率较高，但是长期表现一般，近一年收益率分别仅2.53%、2.58%。

　　2、银行理财收益率连涨3周

数据来源：融360大数据研究院

　　融360大数据研究院监测数据显示，上周（12月16日-12月22日）银行理财产品发行数量为2081只，较前一周增加了57只，其中非结构性理财产品1976只，结构性理财产品105只。

　　上周人民币非结构性理财产品的平均期限为220天，较前一周增加5天，创下今年以来最长水平；平均收益率为4.05%，环比前一周上涨2BP，连续3周上涨并创10周新高。12月以来银行理财收益率温和走高，主要是因为年末流动性略有收紧。

　　上周人民币结构性产品的平均预期最高收益率为5.57%，环比上涨7BP。

　　从不同类型银行来看，上周股份制银行理财产品平均收益率为4.26%，城商行理财产品平均收益率为4.15%，农商行理财产品平均收益率为3.92%，国有银行理财产品平均收益率为3.73%，外资银行理财产品平均收益率为3.37%。

　　从不同期限来看，上周3个月以内理财产品平均收益率为3.82%，3~6个月理财产品平均收益率为4.10%，6~12个月理财产品平均收益率为4.16%，12个月以上理财产品平均收益率为4.33%。融360大数据研究院对各大银行的理财产品收益率进行排名（周发行量在5只及以上，不含外币理财和结构性理财），上周广东南粤银行理财产品平均收益率为4.62%，连续三周排名第一；赣州银行、浙商银行理财产品平均收益率均为4.56%，并列第二。

数据来源：融360大数据研究院

　　收益排名前十的银行中，除浙商银行属于股份制银行之外，其它9家银行均为城市商业银行。

　　3、揽储压力加大，结构性存款发行量环比增长44.76%

数据来源：融360大数据研究院

　　据融360大数据研究院不完全统计，上周（12月16日-12月22日）结构性存款发行量数量为152只，环比增长44.76%，发行量增长或与年末银行揽储压力加大有一定关系。结构性存款平均预期最高收益率为4.28%，与前一周持平。

　　根据央行公布的数据，11月份全国性中资银行的结构性存款总规模为10.23万亿元，环比下降1.09%。虽然下半年以来，监管层不断下发文件整治假结构性存款问题，但由于银行揽储压力居高不下，银行发行假结构性存款行为仍然普遍，结构性存款规模降幅有限，仍然维持在10万亿元以上。

　　市场展望

　　因年末流动性收紧，跨年资金价格上涨，货币基金和银行理财收益率均连续走高。近期央行持续投放流动性，确保资金面平稳跨年，短期shibor利率已经开始大幅回落，货币基金和银行理财收益率继续上升空间有限，元旦过后有可能会双双回落。

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