本文系融360专栏作者“柒小姐”原创作品,仅代表作者个人观点,不代表融360官方立场,转载请联系作者授权。
以前陆陆续续和大家说过,可转债是个好东西。
本身是个债券,到期能拿到本金和利息
条件允许的话,还能换成股票。
能守能攻。
一
年初的时候,手里有可转债的都赚了一笔。
五月以来,股市回调,基金们业绩不怎么好看。
但是债券型基金一直占领着涨幅榜。
截止到5月,债基中跌的比例只有5.2%,也就是说,九成以上都在涨。
债券型基金,顾名思义,就是投资债券的基金。
债券呢,指的是按照法定程序发行,并向债权人承诺于指定日期还本付息的有价证券。
说白了,就是借钱留下的凭据。
债券分很多种,最熟悉的,就是国债了,还有企业债券,金融债券等等。
债基,主要投资的就是这仨货。
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以前陆陆续续和大家说过,可转债是个好东西。
本身是个债券,到期能拿到本金和利息
条件允许的话,还能换成股票。
能守能攻。
一
年初的时候,手里有可转债的都赚了一笔。
五月以来,股市回调,基金们业绩不怎么好看。
但是债券型基金一直占领着涨幅榜。
截止到5月,债基中跌的比例只有5.2%,也就是说,九成以上都在涨。
债券型基金,顾名思义,就是投资债券的基金。
债券呢,指的是按照法定程序发行,并向债权人承诺于指定日期还本付息的有价证券。
说白了,就是借钱留下的凭据。
债券分很多种,最熟悉的,就是国债了,还有企业债券,金融债券等等。
债基,主要投资的就是这仨货。
因为必须到期还本付息,还有时间限制,所以风险低了不少。
在股市低迷的时候,债券基金的收益仍然很稳定,不受市场波动的影响。
可转债基金在这次的比拼中更是成绩优异。
六个月以来,涨幅在10%以上的债基多为可转债基金,如博时转债增强A、华安可转债A、长盛可转债C,涨幅都超过了14%。
这回咱们详细说说可转债基金。
二
和其他基金不同,可转债基金一直比较低调。
可转债基金中,持仓可转债在60%以上。
在股市上涨的时候,基金经理可以将手中的可转债可以转换成股票获得高收益。
股市下跌的时候,可以持有可转债券到期拿利息。
双重身份有双重的赚钱方式。
同时,基金经理还可以根据行情适当加杠杆,可转债基金的收益又会进一步提升,比自己买省心多了。
可转债基金收益到底是怎么算的呢?
第一个就是通过转股获得价差。
股市行情传好了,就按照事先约定的转股价,将债券变成股票。
比如说,现在股价是11元,转股价是10元。当时是108元买的100元可转债。
那么转股之后,手里相当于有了110元,赚了2元。
股价继续上涨,到了15一股,这时候手里就是150元了,收益率就是39%。
可转债基金如果将持有的可转债转换成股票,在股票抛售之前,还有分红派息的收益能拿。
看起来挺不错的。
第二个,是债券利息获利。
股市一直不太好,转股不合适,干脆就放在手里不动。
等到该还钱了,拿债券的利息收益。
不过,债券利息可一点也不高。
因为可转债有股票和债券的双重属性,所以风险也要比纯债基金大了一些。
比如债券违约。
说白了,就是公司经营不善,没钱还你。
从去年开始,债市就一直不太平静,一个又一个深水炸弹。
这两天银河证券和两家基金公司一直互怼,现在还没有结果。
不过,可转债基金不会单独投资于一只债券,即使债券违约,也不会对收益产生太大影响。
另一个就是股市的波动。
最近股市不断震荡,可转债净值也随之上下浮动。
作为可转债基金,打新债是获得较高收益的来源。
但是开盘破发的可转债不少,拖累了基金的净值,无脑打新已经成为过去,迫使很多基金经理进行结构上的调整。
所以,即使可转债收益不错,但是也要做好承受风险的打算。
三
可转债券定价机制非常复杂,可转债基金更适合小白投资。
基金公司有专门的人员研究,比个人直接去买可转债有一定优势。
但是并不是所有人都适合投资可转债基金。
对于想在股市分一杯羹,又不喜欢股市的高风险,这种进取型的投资者可以尝试一下可转债基金。
一旦大盘有起色,可转债基金就会充分发挥股性,获得较高收益。
另外,有耐心的选手可以考虑可转债基金。
从近5年来看,转债基金的涨幅达到了227%,而上证综指只有114%。
从公募债券基金细分品种来看,可转债基金同样表现不错,收益达到了50.67%,不过也是近5年的收益。
所以,想要短线玩玩的投资者就不要投资可转债基金了。
挑选可转债基金和其他挑选其他基金大同小异。
先挑规模,5000万以下的迷你基就别碰了。
再挑人,你的钱是给基金经理打理的,所以业绩和从业时间是重要指标。
最后看看基金的运行的时间长短和各种费率,需要精打细算。
市场上面可转债基金非常多,但是规模不太大,一不留神就会有清盘的风险。
兴全,长信这两个可转债基金可以尝试一下。
就目前的行情来看,像股市、信托这种的大的投资方向,风险比机会多,不亏就是赚钱。
平时比较低调的投资品,比如可转债基金,是个很好的机会。
不过,在想着拿到多少收益之前,还是要先想想能承受的损失有多大。
胆子比较小的,暂时捂紧口袋继续观望就行。
赚钱虽然重要,保持理性,足够耐心,才是长久的选择。
作者:柒小姐 公众号:柒小姐财记
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