【零售金融周报】结构性存款跌至年后最低 3月中旬流动性望收敛

　　本周由于MLF到期，加之央行未公开逆回购操作，短期市场流动性有收敛的迹象。且3月中旬地方债密集发行，MLF陆续到期，下周流动性扰动因素增加，预计下周理财收益率有反弹的可能性。

　　本周（2019年3月1日至2019年3月7日）理财收益率跌幅放缓。银行理财平均收益率为4.34%，较上周无变化；宝宝理财收益率为2.69%,较上周下降1BP；货币基金平均预期收益率为2.66%，较上周下降8BP。

　　1、 宝宝理财产品收益率跌幅放缓

图1 宝宝理财平均7日年化收益率

　　数据来源：融360大数据研究院

　　表1 宝宝理财收益率TOP10

　　数据来源：融360大数据研究院

　　融360大数据研究院采集样本数为78只宝宝理财产品。本周(2019年3月1日至2019年3月7日)宝宝理财收益率为2.69%,较上周下降1BP。互联网宝宝仍然持续下跌，但跌幅放缓。

　　78只互联网宝宝产品中，仅15只宝宝产品7日年化收益率（以宝宝对接的货币基金收益率最高的计算）在3%以上，占比为19.23%。

　　本周由于MLF到期，加之央行未公开逆回购操作，短期市场流动性有收敛的迹象。且3月中旬地方债密集发行，MLF陆续到期，下周流动性扰动因素增加，预计下周理财收益率有反弹的可能性。

　　本周（2019年3月1日至2019年3月7日）理财收益率跌幅放缓。银行理财平均收益率为4.34%，较上周无变化；宝宝理财收益率为2.69%,较上周下降1BP；货币基金平均预期收益率为2.66%，较上周下降8BP。

　　1、 宝宝理财产品收益率跌幅放缓

图1 宝宝理财平均7日年化收益率

　　数据来源：融360大数据研究院

　　表1 宝宝理财收益率TOP10

　　数据来源：融360大数据研究院

　　融360大数据研究院采集样本数为78只宝宝理财产品。本周(2019年3月1日至2019年3月7日)宝宝理财收益率为2.69%,较上周下降1BP。互联网宝宝仍然持续下跌，但跌幅放缓。

　　78只互联网宝宝产品中，仅15只宝宝产品7日年化收益率（以宝宝对接的货币基金收益率最高的计算）在3%以上，占比为19.23%。

　　本周互联网宝宝收益率排名第一的是杭州银行的幸福添利，7日年化收益率为3.88%，对接的货币基金为“鹏华安盈宝货币”。

　　2、一年以上银行理财收益率大幅下降22BP

图2 银行理财产品数量和平均收益率

数据来源：融360大数据研究院

　　表2 银行理财收益率TOP10

　　注：只统计非结构性银行理财，发行量大于5款的银行

　　数据来源：融360大数据研究院

　　融360大数据研究院监测数据显示，本周（2019年3月1日至2019年3月7日）银行理财发行数量为2440只，较上周减少37只。本周银行理财平均收益率为4.34%，较上周无变化。本周12个月以上期限的银行理财产品收益率大幅下降22BP。

　　本周银行理财收益率排名第一的银行为太原城区农联社，平均预期收益率为6%。经常位列第一的哈尔滨农商行本周位列第三，平均预期年化收益率为5.67%。。

　　3、结构性存款收益率降至年后最低值

图3结构性存款发行量和收益率

　　数据来源：融360大数据研究院

　　据融360大数据研究院不完全统计，本周结构性存款产品发行数量131只，较上周减少4只。从平均预期收益率来看，结构性存款的平均预期收益率为4.12%，较上周下降9BP。

　　本周结构性存款发行量前三的银行为民生银行、中国银行和招商银行。平均预期收益率最高为5.2%。

　　4、花旗银行净值型理财发行量第一

　　截至2019年2月28日，存续的净值型理财产品共4824只，环比增加1.45%。其中封闭式净值产品2162只，占比为44.82%；开放式净值产品为2662只，主要为代客境外投资类产品。

　　分期限来看，T+0类净值产品有1390只，占比为28.81%，主要为代客境外投资类，其次还有混合类和债券类产品；其次为1年以上产品，共1229只，占比为25.48%。

　　从净值型理财发行量银行排名中，除了外资银行和国有大型银行，城商行中青岛银行和上海银行净值型理财发行能力较强。

　　表3 净值型理财数量前十大银行

　　5、货币基金收益率下降8BP

图4货币基金平均收益率走势（%）

　　数据来源：wind

　　表4 货币基金收益率TOP10

　　数据来源：wind

　　本周（2019年3月1日至2019年3月7日）货币基金平均预期收益率为2.66%，较上周下降8BP。其中7日年化收益率超过3%的货币基金仍为97只，占比为14.74%，占比继续下降。

　　本周货币基金收益率排名第一的为中信建投凤凰B，七日年化收益率为4.92%；排名第二的中信建投凤凰A，七日年化收益率为4.67%。

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