银行理财收益“年末翘尾” 美元理财收益持续走高

　　本周银行理财市场概况

　　融360监测的数据显示，本周（12月14日-12月20日）银行理财产品发行量共2376款，较上周增加了89款，创13周新高；平均预期年化收益率为4.31%，较上周上升了0.05个百分点，连续两周上升，并创6周新高；平均6期限为172天，较上周增长了2天。

　　一、3个月以内产品占比上升至21.87%

　　从产品期限来看，本周3个月以内产品514款，平均预期收益率为4.25%，3-6个月产品929款，平均预期收益率为4.41%，6-12个月产品807款，平均预期收益率为4.45%，12个月以上产品100款，平均预期收益率为4.67%。

　　3个月以内产品占比21.87%，较上周上升了0.21个百分点，下半年来占比稳定。去年11月资管新规意见稿发布，规定90天以内封闭式理财要退出，随后银行3个月以内产品占比不断下降，下半年持稳。不过由于封闭式理财的流动性较差，投资者还是偏爱中短期理财产品，银行短期内不会迅速压缩短期理财。

　　本周银行理财市场概况

　　融360监测的数据显示，本周（12月14日-12月20日）银行理财产品发行量共2376款，较上周增加了89款，创13周新高；平均预期年化收益率为4.31%，较上周上升了0.05个百分点，连续两周上升，并创6周新高；平均6期限为172天，较上周增长了2天。

　　一、3个月以内产品占比上升至21.87%

　　从产品期限来看，本周3个月以内产品514款，平均预期收益率为4.25%，3-6个月产品929款，平均预期收益率为4.41%，6-12个月产品807款，平均预期收益率为4.45%，12个月以上产品100款，平均预期收益率为4.67%。

　　3个月以内产品占比21.87%，较上周上升了0.21个百分点，下半年来占比稳定。去年11月资管新规意见稿发布，规定90天以内封闭式理财要退出，随后银行3个月以内产品占比不断下降，下半年持稳。不过由于封闭式理财的流动性较差，投资者还是偏爱中短期理财产品，银行短期内不会迅速压缩短期理财。

　　二、保本理财占比上升至27.84%

　　从产品收益类型来看，本周保证收益类产品159款，平均预期收益率为4.25%，保本浮动收益类产品459款，平均预期收益率为3.97%，非保本浮动收益类产品1602款，平均预期收益率为4.56%，另有156款产品未披露预期收益率。

　　保本理财占比为27.84%，较上周上升了1.82个百分点。

　　一般来说，保本浮动收益类产品的收益率要高于保证收益类产品，但本周保证收益类产品收益率要明显高于保本浮动收益类产品，这里面有两种可能：（1）大型银行发行的保本浮动收益类产品较多，收益率要低于中小银行的保证收益类产品；（2）结构性存款属于保本浮动收益类产品，其收益率要低于保证收益类的理财产品。

　　三、美元理财收益上升

　　本周美元理财产品发行量42款，平均预期收益率为2.75%，较上周上升了0.04个百分点。美联储自2015年12月开启加息周期，在本轮加息期间，美元理财产品收益率跟随上涨，其中美联储加息越密集，美元收益率涨幅越大，三年期间美元理财涨幅达到75%左右。2019年美联储预计加息2次，美元理财产品收益率依然看涨，不过涨幅要低于2018年。

　　四、结构性存款收益率连续三周走高，11月规模小幅增长

　　据融360不完全统计（部分银行未将结构性存款在理财系统登记），本周结构性存款发行量105款，较上周增加了5款，平均预期最高收益率为4.05%，较上周上升了0.06个百分点，其中人民币结构性存款94款，平均预期最高收益率为4.20%，较上周上升了0.07个百分点。结构性存款收益率连续三周走高。

　　根据央行公布的数据，11月结构性存款规模为99533.48亿元，较10月份增加了665.52亿元，环比增幅为0.67%。监管之下，没有衍生产品交易资质的银行不能再发售结构性产品，近两个月结构性存款停止高速扩张步伐。

　　五、1万元门槛理财产品占比上升至17.93%，外币理财门槛降至1500美元

　　本周人民币理财产品共2326款，其中1万元起购的理财产品共417款，占比为17.93%，较上周上升了1.92个百分点。人民币结构性存款共94款，1万元起购的产品有38款，占比为40.43%。结构性存款的平均门槛要低于理财产品。

　　外币理财产品之前的购买门槛为8000美元，银行理财细则中虽然未提及外币理财门槛，不过各银行也随即下调外币理财门槛，按照汇率换算成等额的人民币，取整后是1500美元。

　　六、城商行理财收益持续领跑

　　融360对不同类型银行的理财产品进行收益排名，剔除掉到期收益不确定性较大的结构性产品，结果显示，城商行理财产品平均收益率为4.49%，股份制以后平均收益率为4.43%，农信社和农村合作银行平均收益率为4.41%，农商行平均收益率为4.33%，国有银行平均收益率为4.11%，外资银行平均收益率为3.59%。

　　七、银行理财收益率前20名榜单

　　融360对不同银行的理财产品进行收益排名，剔除掉周发行量不足5款的银行，再剔除掉结构性理财，数据显示，哈尔滨农商行理财产品平均预期收益率高达5.8%，排名榜首，但该行的5款理财产品均存在收益上限和收益下限，其中收益上限在5%-6%之间，收益下限均为3.5%，这类理财产品的到期收益率跟结构性理财一样，不确定性也比较大。

　　榜单中也有其它银行存在这种情况，所以融360理财分析师提醒投资者注意，看到高收益理财产品要提高警惕，搞清楚收益达标的概率有多大。

　　市场展望

　　12月下半月，银行理财市场开始出现收益年末翘尾现象，受流动性收紧影响，接下来银行理财收益率仍有可能进一步小幅上升。

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