如何去判断两种基金的相关性？有三种方法

　　本文系融360专栏作者“多多说钱”原创作品，仅代表作者个人观点，不代表融360官方立场，转载请联系作者授权。

　　投资两种或两种以上标的时，要搭配选择相关性弱或负相关的产品。

　　原因很简单，相关性太强，同涨同跌的概率大，涨的时候当然最好，但一跌，鸡蛋就全没了。

　　那么如何去判断两种标的的相关性呢？给大家介绍三种方法——

　　Part.1

　　1、公式法

　　公式real复杂，一般我是不背诵的，所以默默地去翻金融教科书，相关系数公式：

　　描述：公式中Cov(X,Y)为X，Y的收益率之间的协方差，D(X)、D(Y)分别为X、Y的收益率方差。

　　大家看到这公式估计也是懵的，不用强记，现在有不少终端是可以帮我们计算出结果的，我们知道计算结果所代表的意思就好。

　　计算结果-1≤ρxy≥1，也就是说相关系数的取值是从-1到1 之间，有三种特殊情况：

　　本文系融360专栏作者“多多说钱”原创作品，仅代表作者个人观点，不代表融360官方立场，转载请联系作者授权。

　　投资两种或两种以上标的时，要搭配选择相关性弱或负相关的产品。

　　原因很简单，相关性太强，同涨同跌的概率大，涨的时候当然最好，但一跌，鸡蛋就全没了。

　　那么如何去判断两种标的的相关性呢？给大家介绍三种方法——

　　Part.1

　　1、公式法

　　公式real复杂，一般我是不背诵的，所以默默地去翻金融教科书，相关系数公式：

　　描述：公式中Cov(X,Y)为X，Y的收益率之间的协方差，D(X)、D(Y)分别为X、Y的收益率方差。

　　大家看到这公式估计也是懵的，不用强记，现在有不少终端是可以帮我们计算出结果的，我们知道计算结果所代表的意思就好。

　　计算结果-1≤ρxy≥1，也就是说相关系数的取值是从-1到1 之间，有三种特殊情况：

　　（1）当ρxy=1，X和Y完全正相关；

　　（2）当ρxy=-1，X和Y完全负相关；

　　（3）当ρxy=0，X和Y不相关。

　　投资去向重合度高，那么计算结果越接近1，二者几乎同步，比如基本面50指数和上证50指数；

　　投资去向是死对头关系的，往往是负相关关系，如美元指数和黄金走势，可以做风险对冲；

　　投资去向之间没啥联系的，也就不相关，比如中证500和国债指数。

　　由于第一种情况不能降低风险，一般我们建议选择第二和第三种，把鸡蛋放在不同的篮子里、把篮子放在不同的车子上。

　　Part.2

　　2、直观法

　　简单来说，靠肉眼去判断。比如买相关性不大的基金，行业、类型可以是一个区分点，像买一只消费类的、一只金融类的，一般听名字就知道。

　　还有看基金经经理，一般一个人只能精通一两个领域，同一个基金经理管理的基金，选一只就好。

　　此外还要看风格和规模，我们来回顾一下这张股票投资风格箱图——

　　成长型的这一列，相对价值和平衡的成长空间大，也就是盈利空间大，但对应的风险就会高一些；平衡型的中等风险；价值型的多为蓝筹股，抗跌能力强。一般选择成长型的风格都是偏积极的。

　　而大中小盘则表示对应股票的规模大小，选择大盘的，规模大安全性相对也高一些，一般为稳健型风格的朋友所爱。

　　不建议九宫格一样一只，这样资金过于分散，对于个人精力和收益都会有影响。

　　多多的建议是——

　　这不是恒定的，也不是绝对的，也不是每种类型的投资者都要把范围站满，仅提供一种参考。

　　Part.3

　　3、工具法

　　工欲善其事，必先利其器。有时候工具能帮我们解决很多问题，比如快速查询多个指数之间的相关性。

　　一般收费类的工具都比较齐全，比如万得等数据库软件，但比较贵；还有可以手动测算的spss/excel等统计软件，也很直观，但数据搜集比较麻烦，来3个直接点的——

　　（1）大众宽客查指数相关性

　　比较简单的一个网站，在顶部即可找到【相关性】选项然后可以看到这样的两个图，圆心之间相距越远，代表相关性越小。

　　（2）新浪财经“ETF精选”查指数、基金和股票相关性

　　先勾选【区间统计】，然后选择【相关系数】就可以输入想对比的标的了，结果以数据形式呈现。

　　由上图我们可以看到上证50、基本面50和央视50这三个指数的相关性是比较高的，如果要买，买其中之一就好。而创业板50和TMT50则与它们三个相关不大，可以做搭配。

　　（3）天天基金网做基金历史业绩对比

　　天天基金网作为第三方平台，功能是蛮强大的，我们可以选取需要对比的几只基金，

　　然后直接生成对比图。比如国内4只黄金ETF的走势几乎是同步的，同涨同跌、整齐一致，如果想买黄金ETF基金，四选一就可以了，没必要买多只。

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