为什么每一次雷潮，有那么多平台跑路？

　　本文系融360专栏作者“左眼跳财”原创作品，仅代表作者个人观点，不代表融360官方立场，转载请联系作者授权。

　　前面，左哥有说过，P2P行业不会完蛋，只是大多数不合规的、有问题的平台，会像挤脓包一样，慢慢被清理出去。

　　最近，很多投资人也找到左哥，说自己投资的平台跑路清盘了，钱还能拿回来吗？

　　然后详聊下来，发现跑路清盘的平台，都有那么几个特性。

　　今天左哥就来说一说，为什么每一次雷潮，有那么多平台跑路？

　　一

　　庞氏骗局跑路

　　庞氏骗局，是大多数P2P平台跑路的主因。左哥说了，P2P早前监管缺位，进入的门槛较低，开发一个APP和网站就能捞钱，所以坏人就扎堆进来了。

　　早期，这一类平台的骗局比较低级，开发好APP和网站，然后弄一堆光鲜的高管团队资料（假的），扒一套公司实力背景的资料（假的），然后就开始招摇撞骗了。

　　通过包装得高大上，给投资人的收益高，很多单纯的投资人，会觉得这个平台看起来不错，收益又可观，然后就投了。这一类平台，可能骗了几百上千万后，立马关门跑路。

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　　前面，左哥有说过，P2P行业不会完蛋，只是大多数不合规的、有问题的平台，会像挤脓包一样，慢慢被清理出去。

　　最近，很多投资人也找到左哥，说自己投资的平台跑路清盘了，钱还能拿回来吗？

　　然后详聊下来，发现跑路清盘的平台，都有那么几个特性。

　　今天左哥就来说一说，为什么每一次雷潮，有那么多平台跑路？

　　一

　　庞氏骗局跑路

　　庞氏骗局，是大多数P2P平台跑路的主因。左哥说了，P2P早前监管缺位，进入的门槛较低，开发一个APP和网站就能捞钱，所以坏人就扎堆进来了。

　　早期，这一类平台的骗局比较低级，开发好APP和网站，然后弄一堆光鲜的高管团队资料（假的），扒一套公司实力背景的资料（假的），然后就开始招摇撞骗了。

　　通过包装得高大上，给投资人的收益高，很多单纯的投资人，会觉得这个平台看起来不错，收益又可观，然后就投了。这一类平台，可能骗了几百上千万后，立马关门跑路。

　　后面，行业规划了一些，投资人也不会上这么低级的当，然后骗局也就升级了。比如说，买一个国资背景，上一个银行存管，看起来各方面合规，还是国资系平台，在投资人群里中的效果可想而知。

　　同样，用高收益和高返现的套路，然后通过疯狂的宣传，吸引了不少打新族和羊毛党， 规模越做越大。这类平台其实容易分辨，明知道是骗局还博高息的朋友要注意，千万不要和诈骗平台赌谁先跑。

　　二

　　自融输血跑路

　　最近几年，实业不景气，很多做实体的企业都欠了一屁股债，出现了资金窟窿。走投无路，这些老板很容易不择手段，开个平台自融给自己输血。

　　有老板玩法更高明，直接收购一个平台。说是收购，实际上就是从平台存量资金里，直接拿钱给原来股东，再把平台剩余的钱挪为己用，空手诈骗。以后大家看到平台被卖身的，尽量不要碰。

　　还有一类平台，平台创始人道德底线较低，离钱太近，可能几千万可能还管得住手。等到吸纳上亿可调配资金时，欲望膨胀就容易乱搞，搞出了窟窿补不上，就转型成了庞氏骗局。

　　比如说，左哥就知道有一些平台，就是挪用平台投资人的钱，去炒房炒股炒币。如果是股市牛市、楼市火爆的时候，这些平台确实赚了不少。一旦行情恶化，比如这两年股市下滑，楼市限购，挪用的资金就形成窟窿了，资金链一断，就跑路了。

　　这类坑蒙拐骗实际最难发现，明面上有真实业务，外面的人很难找到明显证据，真正的风险只有几个老板自己知道。唯一的办法就是通过业内人打探内部的实际风险。

　　三

　　坏账太多清盘

　　相比银行，P2P的借款用户和企业，相对质量要差一些（能在银行借到低成本的钱，就不会找上P2P了），属于次级贷款，本身风险较高。

　　这一个，就很考验平台的管理团队，在资产端、风控实力、贷后管理的积累。如果一个环节出现短板，就容易被坏账抹掉平台盈利，甚至被坏账拖垮平台。

　　举个例子：去年现金贷最疯狂的时候，很多平台的利润可以说是暴利，结果监管一刀切之后，逾期率飙升，很多平台从巨赚变成巨亏，行业哀鸿遍野。

　　又比如说：今年监管严打暴力催收，然后很多车贷平台的逾期率，也是有口难言，除外行业前几的车贷平台，其他车贷平台的日子，纷纷不好过了。

　　一方面，投资人在挑选平台的时候，一定要多关注平台的高管团队，在金融行业的从业经验怎么样？如果高管对金融经验欠缺，建议远离。

　　另外一方面，对于某些业务的风险，比如企业贷，整体经济大环境不好的时候，企业还款能力较低，这一类平台也建议观望。

　　四

　　运营不善清盘

　　任何行业，企业想要生存下来，都是经过残酷的厮杀存活下来的，比如说当年的团购行业，历经千团大战，现在只剩下几个寡头。

　　P2P也一样，高峰期有6000家，现在不到1800家，左哥预估未来只会剩200家，还有一千多家平台注定会被淘汰！

　　一方面，P2P行业每年会有发生质的变化，对平台综合实力的要求都会逐渐提升，如果平台的发展跟不上节奏，就会被淘汰。

　　经营性风险主要看平台的综合实力，进一步是考量老板的能力和股东的实力，股东实力不行，代表抗风险能力比较弱。所以我们会发现，很多13年成立的平台，因为成长跟实力没跟上，9成以上的平台被行业竞争淘汰了。

　　另一方面，监管越来越严格，合规备案的成本也很高，很多平台本来盈利能力不行，还是处于亏损状态，叠加上这些成本，平台更加难以为继，只要清盘。

　　尤其是业务限额，个人借款限额20万，企业借款限额100万，让之前很多平台做大额资产业务的转型无望（资产转型并不是那么容易），只能清盘退出P2P。

　　五

　　挤兑造成清盘

　　理论上P2P都是投资人和借款人一对一，不存在挤兑问题。

　　但是后来P2P演变成了和银行一样的兜底+资金池（期限错配，资金错配）模式，导致早期P2P平台很容易被挤兑死。

　　挤兑，对于那些本来经营情况一般的平台而言，与其说是一次突如其来的危机，让原本好好的平台就这么雷了，倒不如说是压死骆驼的最后一根鸿毛。

　　挤兑只是诱因，归根到底，还是平台自身经营模式和资金链存在缺陷。一些短期平台放大量羊毛，羊毛党都是撸一把就走，挤兑风险很高。当危机出现的时候，没有足够的实力去应对，最终导致资金链断裂，平台崩盘。

　　所以左哥现在不建议投活期、类活期为主打的平台，就是因为这类平台，在行业遭遇流动性危机的时候，最容易出现挤兑风险（最明显的就是一些活期平台提现困难）。

　　以上这些是左哥全面剖析的P2P跑路、清盘原因，大多数平台跑路、清盘都跑不出这五大原因。大家好好能熟记这些风险，希望能对各位的网贷投资之路有所帮助。

　　投资P2P，安全最重要！可以到微信公众号：财秘笔记，回复“评级”查看最新网贷评级报告。