银行理财收益率连续四周下跌 结构性存款告别猛增趋势

　　本周市场概况

　　融360监测的数据显示，本周（7月13日-7月19日）银行理财产品发行量共2251款，较上周减少了164款，数量总体稳定；平均预期年化收益率为4.75%，较上周略降0.01个百分点，连续四周下跌；产品平均期限为179天，较上周增长了4天。

　　从今年2月份开始，银行理财收益率走势由涨转跌，从2月的最高点4.93%，到目前的4.75%，五个月期间共下降了0.18个百分点。

　　一、3个月以内产品占比20.68%

　　从不同期限来看，本周3个月以内理财产品461款，平均预期收益率为4.57%，3-6个月理财产品852款，平均预期收益率为4.74%，6-12个月理财产品811款，平均预期收益率为4.82%，12个月以上理财产品105款，平均预期收益率为5.02%。

　　3个月以内产品占比为20.68%，较上周略微上升了0.26个百分点，不过从整体来看，3个月以内理财产品占比还是呈明显的下降趋势的。

　　二、保本理财占比28.18%

　　本周市场概况

　　融360监测的数据显示，本周（7月13日-7月19日）银行理财产品发行量共2251款，较上周减少了164款，数量总体稳定；平均预期年化收益率为4.75%，较上周略降0.01个百分点，连续四周下跌；产品平均期限为179天，较上周增长了4天。

　　从今年2月份开始，银行理财收益率走势由涨转跌，从2月的最高点4.93%，到目前的4.75%，五个月期间共下降了0.18个百分点。

　　一、3个月以内产品占比20.68%

　　从不同期限来看，本周3个月以内理财产品461款，平均预期收益率为4.57%，3-6个月理财产品852款，平均预期收益率为4.74%，6-12个月理财产品811款，平均预期收益率为4.82%，12个月以上理财产品105款，平均预期收益率为5.02%。

　　3个月以内产品占比为20.68%，较上周略微上升了0.26个百分点，不过从整体来看，3个月以内理财产品占比还是呈明显的下降趋势的。

　　二、保本理财占比28.18%

　　从不同收益类型来看，本周保证收益类理财产品123款，平均预期收益率为4.11%，保本浮动收益类理财产品481款，平均预期收益率为4.24%，非保本浮动收益类理财产品1539款，平均预期收益率为4.96%。

　　可以看出，非保本理财平均收益率接近5%，收益优势还是很大的。此外，本周保本理财占比为28.18%，较上周小幅上升0.21个百分点。

　　三、结构性存款发行量52款

　　本周结构性存款产品发行量共52款，较上周减少了13款，发行银行主要为国有银行和股份制银行。近期结构性存款发行量整体较为稳定，上半年大幅上升的趋势得到遏制。

　　本周结构性存款的平均预期最高收益率为4.08%，较上一周下降了0.3个百分点，降幅较大。投资者需要注意的是，结构性产品虽然保本，但预期的收益率未必能达到。

　　四、美元理财收益创新高

　　从不同币种产品来看，本周人民币理财产品2217款，平均预期收益率为4.79%，美元理财产品30款，平均预期收益率为2.6%，澳元理财产品2款，平均预期收益率为1.9%，英镑理财产品2款，平均预期收益率为0.5%。

　　美元理财产品收益率较上周上升了0.05个百分点，创近年来的最高收益水平，下半年美联储仍有加息计划，美元理财收益继续上升的概率很大。

　　五、股份制银行平均收益率4.92%居首

　　从不同类型银行来看，本周股份制银行理财产品平均预期收益率为4.92%，城商行平均预期收益率为4.88%，邮储银行平均预期收益率为4.75%，农商行平均预期收益率为4.64%，国有银行平均预期收益率为4.61%，农信社和农村合作银行平均预期收益率为4.60%，外资银行平均预期收益率为4.23%。

　　股份制银行理财产品平均收益率最高，但是不同股份制银行之间的收益差距也挺大的，比如招商银行的理财收益比较低，但是浙商银行的理财收益就很高。此外，有些规模较大的股份制银行发行的结构性理财、高净值客户或私银客户理财、中高风险理财的比例较大，这些产品虽然收益率较高，但是未必能达到，或是门槛较高，或是风险较大，不适合普通投资者购买。

　　六、汇丰银行理财产品平均收益率5.93%排名第一

　　注：产品周发行量少于5款的银行未纳入排名

　　融360对本周发行量在5款以上的银行进行收益排名，共120家银行入榜，其中平均收益率在5%以上的银行共35家，较上周减少了4家。

　　本周汇丰银行理财产品平均预期收益率为5.93%，高居榜首，不过该行发行的全是结构性理财，到期收益的不确定性较大。长治黎都农商行、哈尔滨农商行、潍坊农商行、河津农商行排在2-5位，均为农商行，平均预期收益率分别为5.83%、5.80%、5.60%、5.44%。

　　近期多家农商行评级遭下降，不良率攀升，个别农商行资产质量恶化，那这是否会影响到银行理财呢？

　　融360理财分析师认为，目前只是少部分农商行暴露出风险问题，并未延伸到整个农商行群体，所以对银行理财的影响不大。但是在金融市场持续恶化的条件下，个别农商行资管能力偏弱、资产质量恶化确实会对银行理财造成负面影响，尤其在打破刚兑的进程中，有可能会出现部分理财产品经营恶化导致亏损的情况。

　　市场展望

　　在7月初降准的背景下市场流动性较为充裕，利率整体下行，长期流动性环境在逐渐改善，因此未来银行理财的收益率大概率会持续小幅走低。

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