在网贷平台上借钱的究竟是些什么人？

　   本文系融360专栏作者“小象要趁早”原创作品，仅代表作者个人观点，不代表融360官方立场，转载请联系作者授权。

　　经常有朋友用很疑惑的口吻跟小象说，他们虽然投资了网贷很多年，也知道所投资的平台不会出什么大问题，但就是想不明白，究竟是什么样的人在向网贷平台借钱。

　　其实小象很清楚，他们疑惑的点在哪里，那就是利率，也就是融资成本。他们始终想不明白如果不是骗子或者无赖的话，真的会有人愿意接受这么高的融资成本吗？

　　这里小象先给大家举个小例子吧，大家先来感受一下。

　　这个例子来源于蚂蚁金服首席战略官陈龙，2014年在长江商学院的一次公开演讲中，提到的一个来自唐朝的小贷契约，这个契约是我国的一个居民在丝绸之路吐鲁番地域挖掘出来的，翻译过来的话大概是下面这个意思：有一个居民叫龙会努，他从另一个居民左崇禧那里收到30匹丝绸，它的月息是4匹丝绸，如果利息不能按月支付，则需每月多支付一匹丝绸；如果左崇禧在特定时候收回丝绸，龙会努必须立即归还；如果借款人讨债，那么他的妻子和孩子和其他列举的人将替他归还债务。这里我们可以计算出来它的实际年化借款利率是160%，并且出借人可以随时要求收回借款本金，也就相当于一个活期存款，如果借款人逾期了则利率会上调为200%，而且还要有连带责任保证。

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　　经常有朋友用很疑惑的口吻跟小象说，他们虽然投资了网贷很多年，也知道所投资的平台不会出什么大问题，但就是想不明白，究竟是什么样的人在向网贷平台借钱。

　　其实小象很清楚，他们疑惑的点在哪里，那就是利率，也就是融资成本。他们始终想不明白如果不是骗子或者无赖的话，真的会有人愿意接受这么高的融资成本吗？

　　这里小象先给大家举个小例子吧，大家先来感受一下。

　　这个例子来源于蚂蚁金服首席战略官陈龙，2014年在长江商学院的一次公开演讲中，提到的一个来自唐朝的小贷契约，这个契约是我国的一个居民在丝绸之路吐鲁番地域挖掘出来的，翻译过来的话大概是下面这个意思：有一个居民叫龙会努，他从另一个居民左崇禧那里收到30匹丝绸，它的月息是4匹丝绸，如果利息不能按月支付，则需每月多支付一匹丝绸；如果左崇禧在特定时候收回丝绸，龙会努必须立即归还；如果借款人讨债，那么他的妻子和孩子和其他列举的人将替他归还债务。这里我们可以计算出来它的实际年化借款利率是160%，并且出借人可以随时要求收回借款本金，也就相当于一个活期存款，如果借款人逾期了则利率会上调为200%，而且还要有连带责任保证。

　　这个例子可以告诉我们以高利为代表的民间借贷市场已经存在了几百上千年了。但是对于我国核心融资体系的银行来说，其真正参与到零售信贷领域的时间也才刚刚20年。

　　注意，这里小象提到了一个比较关键的词那就是零售信贷，其实它才是与民间借贷相对应的，因为它们所服务的借款人都是自然人或者以自然人为主要支撑主体的小微企业，而不是国有企业，或者那些大型的民营企业。

　　如果大家能理解小象前述的这些内容，其实就应该能够初步体会到，这中间存在着非常大的市场空间，而网贷平台作为民间借贷的一部分，也恰恰存在于此，如果按照弱势对比法则来看的话，网贷平台可以被列入到民间借贷的顶层，属于较为优质的民间借贷渠道，随着其合规化的不断推进，和规模的不断扩大，这一优势会不断显现。

　　那么我们就继续来探讨，具体是什么人会在网贷平台上借钱？

　　想要搞清楚这个问题，我们需要来理解银行会借钱给什么人，以及它们的授信准则，因为只要是银行无法服务的借款需求人群，都是潜在并且合理的网贷平台借款人群，银行所能服务的范围越小，这部分空间就越大。

　　这里大家要先搞清楚几个基础概念，首先银行零售信贷领域也分好多个部分，最基础的是房屋按揭和汽车按揭贷款，它们虽然属于消费金融领域，但是从利率定价以及政策限定角度来看的话，这部分市场是非常难以进入的，而这部分业务在银行零售信贷中的占比却是非常高的。

　　所以银行能释放给，非前述两种类型的授信额度以及服务资源本身就很有限，那么在零售信贷部分中其实就剩下了，房屋抵押借款和个人无抵押信用借款了，对于这两种借款，银行对于借款人的要求要比按揭贷款高的多而且后者尤甚，并且始终受政策限制，很难放开拳脚。

　　所以真正能从银行借出来非买房子买车钱的人，占比并不大。

　　大家可能是把这两种借款跟按揭贷款搞混了，认为银行的授信标准很低，只要有个正经工作就能从银行借到钱。

　　而网贷平台上的借款人，很少有要买房子买车的，即使有也不是基础借款，可能是首付款，但一般这种情况也还是少，所以按照比例来看的话，消费金融在网贷平台上所占的比例也并不大，大部分还是经营或者资金周转。至于大家经常提到的信用卡，其实也是跟消费金融挂钩的，纯现金的需求很难被满足，同时其本身的授信人群要求依然严格，并且职业划定也偏传统，很多新兴职业银行授信也很谨慎，但其实这些新兴职业的消费能力和还款能力并不差，所以对应的也就有了现金贷这款产品。

　　最后我们再来探讨一下融资成本接受度这个问题吧。

　　当然这个问题比较难理解，涉及到利率定价但有一个基础的概念，大家还是能理解的那就是风险收益原理，也就是说在无法通过完整有效的征信数据来判断这个借款人的还款能力的前提下，需要通过提高借款利率，来对冲掉一部分无法预估的风险，同时对于借款人而言，获得这笔借款比对利率的敏感度要更为重要，当然即使是网贷平台上的借款人也是分层次的，每种类型的借款人所需要付出的融资成本也同样是不一样的，这个大家应该也能理解吧。

　　好啦，今天小象就先说这么多吧，核心思想就是想让大家意识到我们是在投资网贷而不是在做投机，投资对应的就是风险，而投机对应的则是零和一的游戏，在我们对风险有充分认知的前提下，才能稳定的做好每一笔投资，当然大前提是要你自己真正懂了，最怕的就是认为不会有人在网贷平台上借款，然后还正常投资网贷，这种人在小象看来其实也属于投机。

　　最后小象还有一点要强调的是，我所说的这些借款需求以及所提到的网贷平台，都是正常在做事儿的，并且有对应的能力和资源的，而不是那些本身没有对应能力或者压根就是骗子的平台，包括借款人也是，也一定存在大量本身就是骗子和无赖的借款人，所以我们不能因为它们的存在而否定了网贷的存在。

       作者：小象要趁早    微信公众号：小象智投频道

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