银行理财收益“八连涨” 股份行和城商行并列第一

　　7月银行理财市场概况

　　据融360监测的数据显示，7月份银行理财产品发行量共11613款，较上个月减少了1472款，降幅为11.25%；平均预期年化收益率为4.43%，较上个月上升了0.03个百分点，自去年12月以来，收益实现“八连涨”，并创22个月新高；平均期限为5.3个月，较上个月增长了0.1个月。

　　一、发行量下降11.25%

　　7月份银行理财产品发行量共11613款，较6月份减少了1472款，降幅为11.25%。由于市场资金面紧张且在年中MPA考核压力下，6月份各大银行都在积极发行理财产品来吸揽资金，该月发行量也达到顶峰，进入7月份以来，短期资金压力明显缓解，7月份理财产品发行量下降在情理之中。不过整体来看，7月份发行量仍然维持在高位，今年以来月发行量均在1万款以上。

　　二、收益率“八连涨”，创22个月新高

　　7月份银行理财产品平均预期年化收益率为4.43%，较6月份上涨了0.03个百分点，自去年12月以来，连续八个月上涨，并且创下22个月新高。从不同收益类型理财产品来看，保证收益类理财产品956款，平均预期收益率为3.74%，保本浮动收益类理财产品2572款，平均预期收益率为3.88%，非保本浮动收益类理财产品7488款，平均预期收益率为4.71%。

　　7月银行理财市场概况

　　据融360监测的数据显示，7月份银行理财产品发行量共11613款，较上个月减少了1472款，降幅为11.25%；平均预期年化收益率为4.43%，较上个月上升了0.03个百分点，自去年12月以来，收益实现“八连涨”，并创22个月新高；平均期限为5.3个月，较上个月增长了0.1个月。

　　一、发行量下降11.25%

　　7月份银行理财产品发行量共11613款，较6月份减少了1472款，降幅为11.25%。由于市场资金面紧张且在年中MPA考核压力下，6月份各大银行都在积极发行理财产品来吸揽资金，该月发行量也达到顶峰，进入7月份以来，短期资金压力明显缓解，7月份理财产品发行量下降在情理之中。不过整体来看，7月份发行量仍然维持在高位，今年以来月发行量均在1万款以上。

　　二、收益率“八连涨”，创22个月新高

　　7月份银行理财产品平均预期年化收益率为4.43%，较6月份上涨了0.03个百分点，自去年12月以来，连续八个月上涨，并且创下22个月新高。从不同收益类型理财产品来看，保证收益类理财产品956款，平均预期收益率为3.74%，保本浮动收益类理财产品2572款，平均预期收益率为3.88%，非保本浮动收益类理财产品7488款，平均预期收益率为4.71%。

　　之前我们说过进入7月份以来，银行理财收益率有了明显下降的趋势，但是为什么最终7月份的平均收益率比6月份还高？

　　6月份银行理财收益率上升幅度非常大，月初平均收益率只有4.3%，但月末就涨到了4.5%，而7月份第一周收益迅速下降至4.38%，但此后三周变化不大，一直在4.4%附近浮动，6-7月银行理财收益呈“倒V型”走势，我们说的7月收益下降针对的是6月底的收益率，但是从全月来看，7月份平均收益率更高。

　　虽然7月份银行理财收益率上涨，但涨幅却在放缓。7月份市场资金面主要受两方面的考验，一是缴税缴准，二是9175亿元资金到期回笼，为了避免市场利率出现大幅波动，当月央行在公开市场频繁操作，资金流动性保持稳中偏紧的状态，未来货币政策仍然是稳健偏中性。在shibor利率方面，除了1个月和3个月期，其它期限利率与年初相比仍然要高很多，市场利率仍然在一个较高的水平。虽然过了年终结点银行的短期资金压力缓解了，但是银行并不敢放松，预计8月份银行理财收益波动会与7月份后三周相似，继续窄幅调整。

　　三、城商行和股份行收益并列第一

　　从不同类型银行来看，7月份城商行理财产品发行量4055款，平均预期收益率为4.59%，股份行发行量1964款，平均预期收益率也是4.59%，国有银行发行量1918款，平均预期收益率为4.48%，农商行发行量3051款，平均预期收益率为4.21%，邮储银行发行量190款，平均预期收益率为3.95%，外资银行发行量342款，平均预期收益率为3.45%。

　　银行理财不能光看“平均收益率”，还要搞清楚产品的类型，比如私银客户和高净值客户专属理财产品购买门槛太高，普通投资者买不起；风险等级在3级以上的理财产品风险较高，风险厌恶者要谨慎购买；而结构性理财产品预期最高收益率很高，但是实际达标率并不高，如果不了解还是不要轻易触碰。

　　理论上说，银行规模越大收益就会越低，银行规模越小收益就会越高，大银行在全国各地的营业网点众多、客户量最大、老百姓也最为信赖，所以无需单纯通过高收益来吸引投资者；与之相比小银行劣势要更多，要想让投资者弃大银行而选择自己，除了提高理财产品的丰富性及服务水平，还是得靠更具吸引力的收益才行。

　　所以，正常来说，城商行的收益要高于股份行，股份行又要高于国有行。但是银行规模和理财收益并不呈绝对正相关关系。比如说农商行的资金管理能力有限，收益普遍偏低，有些银行就会选择把资金交给大银行进行资金运作，多了一个环节，收益也会因此被压缩。此外，外资银行发行的外币理财产品比例很高，而外币理财收益率要远低于人民币理财，所以外资银行的理财产品平均收益率要明显低于其它类型银行。

　　四、239款理财产品未达到预期最高收益率

　　7月份到期的理财产品中，有239款产品未达到预期最高收益率，其中94款为结构性理财产品，145款非结构性理财产品。结构性理财产品的预期收益率是一个区间，最低收益率很低，最高收益率很高，但到期实际收益率要参照标的资产在观察期内的表现来定，达到最高收益率的概率只有一半左右。

　　在145款收益未达标的非结构性理财产品中，141款均为交通银行发行，大多是“日增利”和“稳添利”系列理财。

　　值得注意的是，江西银行的一款理财产品—“优盛理财—季季赢023理财产品”，预期收益率为4.7%，到期收益率却是-23%，是7月份到期的理财产品中唯一亏损的一款，能出现如此大幅亏损的理财产品实属少见。

　　不过投资者也无需因此担忧，银行理财产品亏损的概率极低，超过99%的理财产品都能如期拿到本金和收益。

　　五、对投资者的建议

　　上半年银行理财收益持续大涨的行情已经结束了，下半年收益波动不会太大，不过年底仍然有望出现“翘尾”的行情。融360理财分析师对下半年需要买理财产品的投资者提出以下几点建议：

　　一、期限不宜太短也不宜太长，3-12个月最佳，3个月以内理财产品不仅收益低，而且到期后还要续购，如果不及时操作就会产生资金站岗问题，12个月以上理财产品流动性又太差，除非你能保证这段期间资金绝对不会动用；

　　二、银行优先选择城商行和股份行，收益要高于其它银行，产品类型优先选择封闭式预期收益类理财产品，收益要高于开放式净值类理财产品；

　　三、看到超高收益（5.5%以上）的理财产品要提高警惕，看看是否是以下情况之一：私银客户理财、高净值客户理财、结构性理财、风险等级为3级的理财。

　　其实购买银行理财没有太多技巧可言，说来说去都是这些，只要大家购买过几次，很容易掌握到方法，不过新手在购买之前还是应该多研究研究。

　　哪家银行的理财产品收益最高？关注：融360财秘（rong360licai），回复“银行理财”获取最新榜单。