加息可能真的要来了！对老百姓有哪些影响？

　　2016年年底以来，市场流动性逐渐收紧，各类理财产品的收益率也出现了明显的“年末翘尾效应”，不过2017年春节过后，这种“年末效应”并没有随之消失，一季度以来，市场利率仍然在逐步回升。

　　2月3日，春节后的第一个工作日，央行上调逆回购利率10个基点，同一天又上调了常备借贷便利（SLF）利率35个基点。虽然并非真正的加息，但市场普遍认为这种“变相加息”意味着货币政策开始收紧，过去几年来的宽松货币政策要告一段落，加息周期要开始了。

　　加息周期是否要开始？2017年到底会不会加息呢？

　　3月26日，在博鳌亚洲论坛2017年年会上，央行行长周小川给了大家一个答案。周小川表示，在实施多年量化宽松货币政策之后，本轮政策周期已经接近尾声，是时候考虑如何以及何时退出量化宽松的问题了。现阶段，应重点强调结构性改革和长期的战略调整，不能过度依赖货币政策。

　　2016年年底以来，市场流动性逐渐收紧，各类理财产品的收益率也出现了明显的“年末翘尾效应”，不过2017年春节过后，这种“年末效应”并没有随之消失，一季度以来，市场利率仍然在逐步回升。

　　2月3日，春节后的第一个工作日，央行上调逆回购利率10个基点，同一天又上调了常备借贷便利（SLF）利率35个基点。虽然并非真正的加息，但市场普遍认为这种“变相加息”意味着货币政策开始收紧，过去几年来的宽松货币政策要告一段落，加息周期要开始了。

　　加息周期是否要开始？2017年到底会不会加息呢？

　　3月26日，在博鳌亚洲论坛2017年年会上，央行行长周小川给了大家一个答案。周小川表示，在实施多年量化宽松货币政策之后，本轮政策周期已经接近尾声，是时候考虑如何以及何时退出量化宽松的问题了。现阶段，应重点强调结构性改革和长期的战略调整，不能过度依赖货币政策。

　　虽然没有明确指出加息，但过去几年的货币宽松政策确实结束了。

　　实际上，我国目前具备一定的加息基础。

　　对外来看，近年来美元汇率保持着较快的上升趋势，2016年人民币兑美元汇率贬值幅度高达6.8%；此外，3月16日，美联储宣布加息25个基点，市场预计今年还会有两次加息动作。在这种情况下，人民币贬值压力及资本外流压力进一步加大，2月份我国外汇储备如期跌至3万亿美元以下，短短一年多的时间内缩水1万亿美元，创2011年以来新低。

　　对内来看，2008年金融危机以来，为了避免经济受到重大冲击，我国开始实施宽松的货币政策及一系列经济刺激计划，2010年下半年货币政策趋于稳健，不过在全球经济增长乏力、欧洲主权债务危机的影响之下，2012年货币政策再次变得宽松起来。多年的量化宽松导致流动性过剩，其负面影响是显而易见的，导致一些商品价格过快上涨，而加息有利于解决高通胀问题，有效解决房地产市场过热的情况。

　　以下是2008年以来我国一年期存款基准利率的调整情况：

　　融360理财分析师认为，从过去数次加息或降息的经验来看，2017年我国加息的可能性还是比较大的，一旦加息很有可能不是一两次，有可能未来两三年利率都会不断走高。

　　那么，大家关心的问题来了，一旦加息，普通老百姓将受到什么影响？

　　一、各类理财产品收益率上升

　　加息对投资者来说无疑是件好事，市场利率上升，理财产品的收益率也会跟随走高。具体到产品来说，银行存款、大额存单、国债、银行理财、货币基金、保险理财等产品的收益率都会上升。

　　2016年10月以来，余额宝的收益率触底反弹，七日年化收益率由2.5%左右一路大涨至3.8%以上；银行理财的收益率涨势也很明显，去年底还在3.8%附近徘徊，现在就已经涨到4.2%左右了。虽然说距离2014年初的辉煌时期还很远，但短期来说这些产品的收益上涨势头还将持续。

　　这里要单独说一下P2P行业，与其它理财产品不同，P2P的平均收益率有可能经历一个先跌后涨的过程。过去两年以来网贷监管力度非常大，平台的合规化运营将导致成本上升，P2P平台降息既降低了平台的运营成本，又降低了借款人融资成本，同时也降低了投资人的风险预期。在P2P行业洗牌结束之后，收益率将会迎来反弹。

　　二、房贷利率收紧，月供上涨，房价企稳

　　一旦央行加息，房贷利率也会随之走高，这对于正在背负房贷的“房奴”来说压力就要更大了，因为月供将会增加。

　　对于打算购房的刚需一族来说，利弊皆有：一方面加息会导致房贷利息增加，你的月供也会增加；一方面加息之后一些热钱将从房地产市场退出，流向一些收益更高的渠道，比如银行，这有利于房价企稳，不会像过去两年那样大幅上涨了。

　　实际上，近期针对于房地产市场出的新政特别多，主要宗旨在于遏制一二线城市房价过快上涨以及降低三四线城市库存。不管加息与否，房地产市场炒作的余地都不会太大了。

　　三、个人及企业借贷成本将增加

　　加息之后，无论是从传统的银行渠道，还是从民间借贷渠道，或是从互联网金融渠道，个人及企业借钱的成本都将增加，年轻人想要创业可能会更困难了。

　　四、留学生、海淘一族将受益

　　加息有利于人民币汇率保持稳定，人民币兑美元大幅贬值的可能性不大，这对于出国留学生以及海淘一族来说显然是有利的，出国之前没必要提前兑换外币了，海淘时也无需担心人民币购买力下降。

　　五、对股市没有明显影响

　　从理论上来说，加息对股市来说是不利的，因为加息之后银行等金融渠道的资本收益率将会增加，炒股的机会成本也在增加，这就会导致一些资本从股市中流向一些收益上升的金融渠道之中，资本一车撤出股价就容易下跌。

　　不过从过去数次加息及降息对股市的影响来看，股价的涨跌并没有规律可循，股市的表现更多要依靠经济基本面。

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