上线P2P平台不足100家 城商行是银行存管主力

　　2015年7月18日央行等十部委联合发布《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》（下称“《指导意见》”），P2P行业迅速进入了监管和自律的大潮。2016年8月24日，银监会正式发布了《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》（下称“《暂行办法》”），在前期征求意见后的基础上正式出台规范P2P网贷平台的业务活动的管理文件。

一、P2P平台资金存管政策要求

1．P2P资金银行存管的政策要求

　　通过解读相关监管文件，可以得知银行资金存管实现的目的主要在于资金隔离管理。“存管机构应为符合条件的银行业金融机构”也同时否定了原来行业中通用的第三方支付机构进行资金托管的方式，将P2P资金存管的责任交给各家银行。这里有两点理解，首先从法律层面上，只有银行才具备资金存管的资格资质，第三方支付机构并无对相应的资格；其次按照第三方支付机构所进行的资金托管方式，也无法全程确保投资人资金和平台资金的有效隔离。

　　2015年7月18日央行等十部委联合发布《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》（下称“《指导意见》”），P2P行业迅速进入了监管和自律的大潮。2016年8月24日，银监会正式发布了《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》（下称“《暂行办法》”），在前期征求意见后的基础上正式出台规范P2P网贷平台的业务活动的管理文件。

一、P2P平台资金存管政策要求

1．P2P资金银行存管的政策要求

　　通过解读相关监管文件，可以得知银行资金存管实现的目的主要在于资金隔离管理。“存管机构应为符合条件的银行业金融机构”也同时否定了原来行业中通用的第三方支付机构进行资金托管的方式，将P2P资金存管的责任交给各家银行。这里有两点理解，首先从法律层面上，只有银行才具备资金存管的资格资质，第三方支付机构并无对相应的资格；其次按照第三方支付机构所进行的资金托管方式，也无法全程确保投资人资金和平台资金的有效隔离。

　　另外，银行存管必须使用为出借人和借款人单独开设的独立账户来实现，以往某些平台和第三方合作采用单个备付金账户进行资金存管的联合存管模式不达标。

2．银行存管的实现

　　银行在网贷资金存管业务部门的设置上，并非要求一定是新设的专门部门，可以是原有的一级部门来主导，但必须是由总行的一级部门进行统筹发起，分行、支行级别的相关部门仅作业务拓展。

　　存管指引要求银行为投资人开立“交易结算资金账户”，对账户类型没有明确的规定，并不要求开立个人结算账户，一些银行设立的是虚拟存管账户。在具体存管实现形式上，部分银行和平台采取了平台汇总账户下开设独立账户的模式，另外有部分银行和平台采取直接为出借人开设独立账户。

　　银行存管系统要从开户、充值、投标、体现、撤单、缴费等环节的全流程完整业务管理，能够完整记录资金的流转，且清算环节封闭在银行体系内，保证存管账户的开设、监管和清算等环节具有独立封闭性，银行对存管系统要完全自主管控。在不影响银行独立从事资金存管业务的基础上，银行将来会考虑在支付通道环节和系统技术搭建等环节中与具有成熟服务经验的第三方支付公司、技术服务公司等开展合作。

　　在《暂行办法》中明确了“资金存管机构承担实名开户和履行合同约定及借贷交易指令表面一致性的形式审核责任，但不承担融资项目及借贷交易信息真实性的实质审核责任”，实质上为存管机构明确了责任边界，鼓励银行开展存管业务。

二、P2P资金存管现状

1．上线平台数量不到行业5%，接入存管时间紧迫

　　在《指导意见》出台一年多时间以来，P2P平台对银行存管业务的需求日益增加，一年内部分P2P平台已实现了银行存管协议签约或系统上线。据融360不完全统计，截至2016年9月底，已有民生银行、恒丰银行、徽商银行、厦门银行、浙商银行、江西银行、华夏银行和华兴银行等35家银行开展了P2P网贷平台资金存管业务，共有超过291家网络借贷平台宣布与银行签订资金存管协议，而其中实现银行资金存管系统上线的平台95家，占网贷行业正常运营平台数量比例仅4.9%。

　　如果考虑到银行开展此项业务的积极性和存管模式的合规性，留给P2P平台的选择空间明显低于预期，况且监管办法给P2P平台合规的整改时间只有12个月，结合各家银行对P2P平台接入存管的审核和系统对接耗时情况，P2P平台接入银行存管的时间紧迫。一般平台和银行开始对接开发后，在进展较为顺利的前提下，技术开发、测试、系统上线等一系列环节也至少耗时2-3个月，接入周期从启动到银行存管上线耗时可能在半年以上。

2．城商行是存管业务主力

　　城商行无疑是开展存管业务的主力。从上线平台的数量分析，恒丰银行、徽商银行、江西银行和华兴银行是开展存管业务最为积极的银行，不管是上线平台还是签订协议平台的数量都处于第一梯队。最早涉足存管业务的民生银行，已经停止了网贷资金存管业务，且没有重新启动的迹象；

　　表1.各银行上线存管平台时间进度统计（截至2016年9月底）

　　由于8月底陆续出台了网贷监管办法和银行存管指引的征求意见稿，多家银行存管思路和方案有所更改，预计10月份开始新上线存管的平台数量会有一定上涨。

3．银行存管模式

　　P2P平台的资金存管模式可以简单的分为两大类：银行存管和联合存管。联合存管是此前业内较为普遍采用的模式，实质上是第三方支付公司起到了存管主导作用；而银行存管模式各家银行实际操作略有不同，差异主要在支付通道上，核心都是实现银行主导的资金存管。

　　银行存管中，银行和P2P平台直接对接，由银行提供整体的存管解决方案，P2P平台出借人和借款人都需要开立各自独立的银行账户。所有的存管流程，包括平台存管账户、投资人和借款人的独立存管账户、风险备用金账户等的开设与结算都在银行系统内部完成，P2P平台借款人、投资人的账户资金在P2P平台业务运作过程中均独立存在于自身银行账户中，P2P平台的资金划拨完全在投资人与借款人之间一对一划拨，P2P平台账户内资金和交易运营信息均可被银行监督。在该模式下能够完全实现平台资金和客户资金相隔离、交易行为和资金流相匹配、防范平台资金池等。

　　另外银行提供存管系统和账户体系，支付通道由银行通道或第三方支付通道实现甚至是多通道并行的方式也较为常见，这是在完全实现了资金存管于银行的前提下考虑到用户体验的原因，例如徽商银行目前采用了除“银行一站式存管”方案以外，客户还可以采用第三方支付通道的嵌入式存管方案。

　　联合存管模式是由第三方机构主导进行的存管在业内多被称为联合存管，是指P2P平台的出借人和借款人的资金存放于第三方支付公司在银行开立的P2P平台备付金账户中，第三方支付公司为出借人和借款人代开结算资金账户和提供资金结算服务。根据上文的监管文件内容，联合存管模式已经不符合监管要求。

　　表2. 银行存管模式和联合存管模式比较

三、银行存管体验分析

　　不同的银行存管系统在存管系统设置、存款账户开设和充值提现等细节上存在一些差异。

　　徽商银行：

　　体验平台：爱钱帮、德众金融

　　徽商银行存管平台在用户注册和实名认证过程后，通过绑卡验证可同步开通徽商银行存管账户，客户不用再通过其他步骤开通或者去银行专门开通，比较方便。存管协议中证实用户的存管账户是由徽商银行进行管理，不是第三方机构；

　　从客户体验上来看，徽商银行的服务较为全面：账户为个人电子交易账户，银行对存管账户的管理相对独立，安全程度较高；存管账户支持多种渠道入金，可通过网银转账、手机银行、支付宝和银行柜台等多种转账方式，较为便捷；客户除了在平台查看存管账户信息，还可以在徽商银行手机客户端查询。

　　民生银行：

　　体验平台：人人贷

　　民生银行对人人贷的存管系统，需要在“民生银行托管平台”的网站上开通存管账户，因此还需要下载安装银行插件并重启浏览器，流程上较复杂，需要耗费一些时间。

　　存管协议中可以确定是由民生银行开通并管理存管账户。开通存管账户后，可以通过网银充值、银行卡代扣等方式对存管账户转账充值，从网银支付充值过程中，是通过第三方支付公司服务实现。

　　厦门银行：

　　体验平台：银客网

　　银客网在开通厦门银行存管账户过程中，客户通过平台指引，绑定一张银行卡，通过鉴权后自动开通存管账户，没有明显的开通步骤或者跳链，流程较为顺畅。

　　存管协议中显示是由厦门银行为客户单独开立并管理存管账户。而客户充值等步骤是在厦门银行存管平台进行，过程中不需要安装银行网站插件。平台可以通过快捷支付和网银方式充值，其中网银充值体验显示该步骤借助第三方支付公司实现。

　　江西银行：

　　体验平台：银豆网

　　银豆网在实名认证后，提示绑卡同时为客户开通存管账户，流程较简洁，但存管协议仅提供一份标准化模板，没有平台方的具体名称。通过模板说明证实存管账户是由江西银行开立并管理。后期跳转到以江西银行为名的页面完成电子账户的密码设置步骤，不需要额外下载安装插件；江西银行存管账户支持网银、手机银行和银行柜台等多种转账方式。

　　表3. 四家银行存管账户体验对比

四、银行存管门槛和影响

　　银行存管的门槛：平台资质如注册资本、股东背景、成交体量等是多数银行要求的硬性条件。银行出于对本身声誉风险的考量，逐渐在接入P2P存管业务中对平台资质方面会有了越来越高的要求，比如有的银行偏好股东背景为国资、注册资本实缴达5000万元以上等。P2P平台的业务体量或也是一个影响因素，成交量大的平台会更有利于银行达到存管业务收入预期，是银行主要争取的客户对象，在接入过程中更为顺利；而成交量较小的平台为了接入银行可能需要付出更多的成本。此外，开发出一套完善的存管技术系统，平台的技术实力也是一个门槛，而高昂的技术投入成本也使得很多中小平台望而却步。

　　其次，平台产品合规和风控能力则是较为软性的条件。银行会与网贷行业第三方评级机构合作进行准入审核。

　　总之，不论是从监管还是从资金安全角度来看，银行存管都是今后网贷机构从业不可或缺的一个条件，并且能够增强行业规范、增加投资人对网贷的信心。目前网贷资金存管指引的细则尚待发布，发布存管指引细则也许会给银行存管业务带来动力。但银行存管的门槛和成本还是会卡住部分中小平台，平台可能会选择合规改造、转型或主动退出。就目前来看，已有P2P平台表示由于业务合规的原因选择退出行业，更有一些平台已转型仅保留资产端业务，当然也有很多平台仍在观望中。网贷行业洗牌不可避免。

融360徽商银行存管尽调小组联系方式：

Email：jrfw@rong360.com

电话：010-81047501/81047522

相关文章：

融360与徽商银行战略合作 为P2P存管提供风险评估

融360网贷银行存管报告：城商行是主力 最低注册资本一千万

城商行逐鹿P2P存管业务 百家P2P平台已上线

上线P2P平台不足100家 城商行是银行存管主力