信批标准撕下P2P遮羞布，网贷进入“裸奔时代”

　　网贷行业正迈入监管时代，作为信息中介的网贷平台，其信息披露的情况一直是行业关注的焦点。有媒体获悉互金协会制定的网贷信披标准意见稿，已于2016年8月1日向会员单位征求意见。

　　去年年底网贷监管意见稿明确指出网络借贷信息中介机构承担客观、真实、全面、及时进行信息披露的责任，从今年年初起，行业内就广泛开展了加强网贷信披的工作。今年一季度内，包括江苏、上海、广东、深圳、北京等在内的各地都已先后发布相关工作指引，3月底成立的中国互联网金融协会，也召开了互联网金融信息披露标准研讨会并下发了信披规范初稿，并于8月1日向会员单位征求意见。

　　作为网贷行业的信息中介，P2P被赋予的使命是减少投融资双方的信息不对称。网贷监管意见稿明曾对P2P信披做出过要求，此次互金的信披征求意见稿则是一次细化。披露标准定义并规范了86项披露指标，其中强制性披露指标65个、鼓励性披露指标21项，分为从业机构信息、平台运营信息与项目信息等3大方面披露信息。

　　网贷行业正迈入监管时代，作为信息中介的网贷平台，其信息披露的情况一直是行业关注的焦点。有媒体获悉互金协会制定的网贷信披标准意见稿，已于2016年8月1日向会员单位征求意见。

　　去年年底网贷监管意见稿明确指出网络借贷信息中介机构承担客观、真实、全面、及时进行信息披露的责任，从今年年初起，行业内就广泛开展了加强网贷信披的工作。今年一季度内，包括江苏、上海、广东、深圳、北京等在内的各地都已先后发布相关工作指引，3月底成立的中国互联网金融协会，也召开了互联网金融信息披露标准研讨会并下发了信披规范初稿，并于8月1日向会员单位征求意见。

　　作为网贷行业的信息中介，P2P被赋予的使命是减少投融资双方的信息不对称。网贷监管意见稿明曾对P2P信披做出过要求，此次互金的信披征求意见稿则是一次细化。披露标准定义并规范了86项披露指标，其中强制性披露指标65个、鼓励性披露指标21项，分为从业机构信息、平台运营信息与项目信息等3大方面披露信息。

　　今年一季度，融360曾对多家主要P2P平台的信息披露数据进行了分析和梳理。

　　平台运营信息方面。融360网贷评级课题组对纳入评级体系中的98家网贷平台的成交量、成交笔数、借贷余额、最大单户借款余额占比、最大10户借款余额占比、借款逾期金额、代偿金额、借贷逾期率、借贷坏账率、投资人数量、借款人数量、客户投资情况这12项指标的信息披露程度进行了统计。统计结果表明，有接近40%的平台披露了超过7个指标的信息，披露的程度较好；26%的平台披露的指标数量在4-6个，披露的程度属中等；还有30%的平台披露了1-3项内容，披露程度较低，有7%的平台对上述信息没有任何披露。

　　其中，最大单户借款余额占比（4%）、最大10户借款余额占比（5%）披露情况最差。融360理财分析师指出，这部分披露较差的信息反应的是平台的借款集中度，也恰恰是会暴露平台运营风险的关键信息。资产分散才能降低风险，如果一个平台的借款集中度过高，特别是单个借款人的借款金额占平台总借款金额百分之五十以上的，就很容易产生借款集中的风险。比如说假设该借款人出现问题无力还款，就可能使整个平台都陷入危机。

　　平台项目信息方面。融360《维度》栏目曾针对融资方年收入、主要财产、主要债务、信用报告四项指标发起调研，在实投调研的20家平台后发现，在平台对融资方信息披露的不完整率高达90%。其中，20家样本P2P平台选取的20个标的中，只有2家披露了以上4项全部信息，另有4家1项都未披露，其余平台只进行了部分披露。融360理财分析师认为，投融资双方信息不对称，既提高了网贷业务的交易成本，也增加了投资人的投资难度和投资风险。

　　具体来看，P2P对融资方主要债务的披露最为不理想，仅有15%的平台披露了借款人的主要债务。融360理财分析师指出，实际中，债务问题直接影响融资方的还款能力，对于投资人而言，在做投资决策时，借款人的债务情况属于核心参考信息。这部分信息的缺失，将对P2P投资人的投资判断产生一定的影响。

　　值得注意的是，此次网贷信披标准意见稿对不同平台作出了区分要求。根据征求意见稿，要求协会会员按照标准和配套自律制度规范自身信息披露行为，同时也鼓励未加入协会的从业机构参照执行。除了分是否为协会成员单位，信披标准还分强制性指标与鼓励性指标，配套自律制度明确鼓励并支持常务理事单位、理事单位主动按照更高标准开展信息披露。此外，协会将按照行业实际情况，对于业务规模较大的平台、风险更加突出的项目，将在标准框架下提出相对更高的披露要求。

　　融360理财分析师认为，鼓励协会常务理事单位、理事单位主动按照更高标准开展信息披露是带头示范效应，也可以看成一次试点工作，未来也可能会对其他的平台也提出更高要求。而对于业务规模较大的平台、风险更加突出的项目提出更高的披露要求，则更多的在于监管和风险规避。

　　此次互金协会就P2P信披标准意见稿向会员单位征求意见，是行业自律的又一体现，也是在网贷监管正式稿件尚未正式下发的“空窗期”的具体工作指引。有利于发挥行业监督作用，也能让监管看到行业内健康发展的决心，同时还能避免因信息缺失带了的多方问题。此外，这一举措还有利于解决民间融资过程中，借贷方与中介平台三方信息不对称、投融资风险难以控制的问题，有助于行业规范，推进P2P平台的透明化运营，降低平台风险和行业风险。对于投资人而言，更加透明的信息披露也是平台实力的一种证明，更容易赢得投资人的青睐。

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