2021年4月银行理财市场分析报告

　　第一章 银行理财产品发行数量分析

　　1.1 银行理财产品发行量环比降7.56%

　　根据融360大数据研究院监测的数据，2021年4月银行理财产品发行数量共4619只，环比下降7.56%，同比下降45.58%。其中，非结构性理财产品4542只，结构性理财产品77只，结构性理财均为国有银行、股份制银行、外资银行发行。

　　4月份20家理财子公司共发行了370只公募理财产品，环比下降17.78%。其中，工银理财发行量最多，为64只，中银理财、青银理财、信银理财、招银理财、建信理财、交银理财发行量均在20只及以上。

　　4月份理财子公司发行的产品中，封闭式净值型产品233只，占比62.97%，平均期限为553天，较上个月增长16天，期限最短为91天，最长为1821天。开放式净值型产品137只，占比37.03%，大部分都是定期开放式产品，平均封闭期为10.83个月，较上个月缩短0.29个月，其中1年定开产品占比最高，为34.82%。

　　第一章 银行理财产品发行数量分析

　　1.1 银行理财产品发行量环比降7.56%

　　根据融360大数据研究院监测的数据，2021年4月银行理财产品发行数量共4619只，环比下降7.56%，同比下降45.58%。其中，非结构性理财产品4542只，结构性理财产品77只，结构性理财均为国有银行、股份制银行、外资银行发行。

　　4月份20家理财子公司共发行了370只公募理财产品，环比下降17.78%。其中，工银理财发行量最多，为64只，中银理财、青银理财、信银理财、招银理财、建信理财、交银理财发行量均在20只及以上。

　　4月份理财子公司发行的产品中，封闭式净值型产品233只，占比62.97%，平均期限为553天，较上个月增长16天，期限最短为91天，最长为1821天。开放式净值型产品137只，占比37.03%，大部分都是定期开放式产品，平均封闭期为10.83个月，较上个月缩短0.29个月，其中1年定开产品占比最高，为34.82%。

　　1.2 保本理财发行量及占比均再创新低 多家银行保本理财清零

　　融360大数据研究院监测数据显示，2021年有4448只人民币理财产品披露了收益类型，其中保证收益类产品17只，保本浮动收益类产品53只，非保本浮动收益类产品4378只。保本理财产品共70只，占比1.57%，发行量及占比均再创新低。发行保本理财产品的均为城商行、农商行、外资银行，国有银行、股份制银行已全部停止发售保本理财产品。

　　近几年银行保本理财产品规模持续压降，不断有银行清零保本理财。从各大银行财报披露的数据来看，2019年末，交通银行、邮储银行、青岛银行、贵阳银行、长沙银行保本理财清零；2020年上半年末，兴业银行、杭州银行保本理财清零；2020年末，中信银行、民生银行、恒丰银行、北京银行、上海银行保本理财清零。

　　过去农业银行、建设银行保本理财规模及占比一直较高，2020年也压降的比较多，截至2020年末，农行和建行保本理财产品余额分别为723.13亿元、568.54亿元，占比分别为3.57%、2.56%，占比分别下降11.33个百分点、5.68个百分点。

　　1.3 净值型产品发行量环比降7.88% 封闭式产品平均期限301天

　　据融360大数据研究院统计，2021年4月净值型理财产品发行量共2384只，环比下降7.88%，同比增长42.5%。其中，封闭式净值型产品2043只，开放式净值型产品341只。

　　青岛银行净值型理财产品发行量一直较多，4月份共发行了70只净值型产品，排名首位，工银理财、天津银行、渤海银行、中银理财发行量位居2~5位，均在40只以上。

　　据融360大数据研究院统计，4月份发行的封闭式净值型理财产品平均期限为301天，较上月缩短8天。其中，3个月以内（89天及以内）产品1只，占比0.05%；3~6个月（90~183天）产品709只，占比34.7%；6~12个月（184~366天）产品872只，占比42.68%；1~2年（367~731天）产品327只，占比16.01%；2~3年（732~1096天）产品107只，占比5.24%；3年及以上（1097天及以上）产品27只，占比1.32%。

　　第二章 银行理财产品收益率分析

　　2.1理财收益率环比跌7BP 净值型理财业绩比较基准环比跌1BP

　　据融360大数据研究院数据监测显示，2021年4月人民币非结构性理财产品平均收益率为3.69%，环比下跌7BP，创近年来最低收益水平。

　　分期限来看，3个月以内产品平均收益率为3.54%，3~6个月产品平均收益率为3.64%，6~12个月产品平均收益率为3.85%，12个月以上产品平均收益率为4.1%，各期限产品平均收益率均环比下跌。

　　4月份发行的净值型理财产品平均业绩比较基准为4.11%，环比下降1BP。

　　2.2 理财公司产品平均业绩比较基准4.28%

　　根据融360大数据研究院监测的数据显示，2021年4月理财公司发行的人民币理财产品平均业绩比较基准为4.28%，环比下跌3BP。

　　在披露业绩比较基准的产品中，229只固收类理财产品的平均业绩比较基准为4.15%，63只混合类理财产品的平均业绩比较基准为4.74%。

　　第三章 净值型理财规模占比超7成 上市城商行领先

　　根据银行业理财登记托管中心发布的《中国理财市场2021年一季度报告》，截至2021年一季度末，净值型理财产品存续规模18.28万亿元，占比73.03%，较去年同期提高23.88个百分点。这也是净值型理财规模占比首次突破7成，不过不同银行的转型进展差距仍然较大。

　　融360大数据研究院统计了部分银行理财转型情况，苏州银行在年报中表示，理财产品完成“新规”转型，截至2020年12月末，净值型产品已全面完成产品净值化改造，是首个公开宣布完成产品净值化改造的银行；截至2020年末，青岛银行净值型理财产品规模占比为90.12%，长沙银行、郑州银行、杭州银行、南京银行、江苏银行、北京银行理财产品净值化比例均超过80%，这些上市城商行理财转型走在前列。

　　相对来看，国有银行理财净值化转型进展较为缓慢，截至2020年末，建设银行净值型理财产品余额占非保本理财产品余额的比例为45.71%，交通银行、邮储银行分别为52.36%、55.31%，都偏低；股份制银行理财净值化比例则处在中游水平，平均在60%~70%之间。

　　中小型银行净值化比例超过国有大行，“船小好调头”优势发挥得比较明显，国有大行由于存量老资产规模庞大，过去配置了大量长期的非标资产，难以在短期内自然消化，理财转型进展较慢。

　　从各类银行理财产品净值化转型现状来看，到2021年末，预计部分中小型银行将率先完成产品净值化转型任务，国有大行及其他部分银行难以整改到位，将进行个案处理，后期要接受持续性的差异化监管措施。

　　想获取完整版《2021年4月银行理财市场分析报告》，请关注“融360大数据研究院”公众号、添加融小妹（rong360ronghua）咨询。