第一章 银行理财产品发行数量分析
1.1 发行量环比环比下降13.97%
根据融360大数据研究院监测的数据,2020年5月银行理财产品发行数量为7301只,环比下降13.97%,同比下降25.23%;其中,非结构性理财产品7099只,结构性理财产品202只。
总体来看,今年以来,受疫情和理财产品转型影响,产品发行量一直维持在较低水平。此外,理财子公司发行的定开式产品较多,产品存续期较长,这也会导致产品新发数量减少。
5月份11家理财子公司共发行了157只公募理财产品,环比下降11.3%,其中封闭式净值型理财产品99只,开放式净值型理财产品58只;封闭式净值型理财产品平均期限为701天,较4月份增长了3天。
从购买门槛来看,5月份理财子公司发行的公募理财产品中,起购金额为1元的产品共92只,占比58.6%;起购金额为1万元的产品共27只,占比17.2%。
第一章 银行理财产品发行数量分析
1.1 发行量环比环比下降13.97%
根据融360大数据研究院监测的数据,2020年5月银行理财产品发行数量为7301只,环比下降13.97%,同比下降25.23%;其中,非结构性理财产品7099只,结构性理财产品202只。
总体来看,今年以来,受疫情和理财产品转型影响,产品发行量一直维持在较低水平。此外,理财子公司发行的定开式产品较多,产品存续期较长,这也会导致产品新发数量减少。
5月份11家理财子公司共发行了157只公募理财产品,环比下降11.3%,其中封闭式净值型理财产品99只,开放式净值型理财产品58只;封闭式净值型理财产品平均期限为701天,较4月份增长了3天。
从购买门槛来看,5月份理财子公司发行的公募理财产品中,起购金额为1元的产品共92只,占比58.6%;起购金额为1万元的产品共27只,占比17.2%。
1.2 保本理财产品发行量占比创新低 环比下降2.79个百分点
融360大数据研究院监测数据显示,2020年5月共有6888只理财产品披露了收益类型,其中保证收益类产品224只,保本浮动收益类产品653只,非保本浮动收益类产品6011只。保本理财产品发行量共877只,占比12.73%,环比下降2.79个百分点。
本月保本理财产品发行量大幅减少,且占比也大幅下降,创近年来最低水平。随着资管新规过渡期结束时间临近,下半年保本理财退出速度会进一步加快。
1.3 净值型产品发行量环比下降4.36% 封闭式产品平均期限超300天
据融360大数据研究院统计,2020年5月净值型理财产品发行量共1600只,环比下降4.36%,其中封闭式净值型理财产品1372只,开放式净值型理财产品228只。
从发行银行来看,5月份净值型理财产品发行量位居前三位的银行分别是青岛银行、渤海银行、华夏银行,分别发行了84只、75只、75只。
据融360大数据研究院统计,5月份发行的封闭式净值型理财产品平均期限为305天,较上个月增长7天。
第二章 银行理财产品收益率分析
2.1 理财产品平均收益率环比上涨1BP
据融360大数据研究院数据监测显示,2020年5月人民币非结构性理财产品平均收益率为3.90%,环比上涨1BP,止步四连跌。5月份以来,货币政策宽松程度边际递减,上旬理财产品延续前几个月的下行趋势,但中下旬以来持续小幅反弹。
5月份人民币结构性理财产品发行量202只,平均预期最高收益率为6.07%,环比下跌11BP。结构性理财产品嵌入金融衍生产品,收益设计复杂,预期最高收益率走势不明朗,且达到预期最高收益率的比例也不稳定。
从不同币种来看,5月份美元理财产品50只,平均收益率为1.03%,澳元理财产品8只,平均收益率为0.87%,英镑理财产品8只,平均收益率为0.68%。各币种理财产品平均收益率均环比大幅下跌。
2.2 理财子公司产品平均业绩比较基准4.27%,环比降7BP
根据融360监测的数据显示,5月份理财子公司发行的理财产品平均业绩比较基准为4.27%,环比下降7BP,比传统银行发行的理财产品平均收益率高出37BP。在披露业绩比较基准的产品中,封闭式产品平均期限为712天,平均业绩比较基准为4.35%;开放式产品平均业绩比较基准为4.11%。
第三章 银行理财收益止跌企稳 净值型产品收益波动加剧
5月份以来,货币宽松节奏放缓,市场利率有所回升,银行理财收益率也在中下旬开始小幅走高。进入6月份以来,随着季末临近,理财产品收益率有望进一步上升,但是涨幅有限,年中节点过后大概率会重回下跌通道。
由于流动性宽松未达预期导致债市走熊,近期净值型理财产品收益波动加剧,多只产品净值出现阶段性下跌现象,很多投资者表示难以接受。实际上,净值型理财产品净值波动、阶段性下降属正常现象,理财子公司配置股票等权益类资产的净值型理财产品净值波动会更大,只不过理财子公司发行的产品期限较长,产品未到期或未到开放期之前投资者没有察觉到产品净值波动,实际上在此期间产品净值在不断涨跌起伏。对于长期理财产品,投资者无需过度关注产品的短期净值波动。
目前市场上净值型理财产品规模占比过半,本次债市波动也给投资者敲响警钟,理财产品向净值化转型之后不再保本保收益,投资者不能再盲目购买理财产品,在购买之前需要对产品的风险和收益波动情况考察清楚。
【版权声明】本文为网络转载文章,若有权属异议请联系我们删稿。您可以通过官网(www.rong360.com)下方“联系我们”页面,与我们取得联系。