元旦过后，银行理财收益率再次跌破4%

　　上周(2019年12月30日-2020年1月5日)，互联网宝宝产品平均七日年化收益率为2.63%，环比下跌6BP；人民币非结构性银行理财产品平均收益率为3.95%，环比下跌16BP；结构性存款平均预期最高收益率为4.27%，环比上涨32BP。

　　1、互联网宝宝收益率止步六连涨

　　融360大数据研究院采集的样本为78只互联网宝宝产品，共对接236只货币基金，去重之后是135只，上周（2019年12月30日-2020年1月5日）互联网宝宝产品平均七日年化收益率为2.63%，环比前一周下跌6BP，止步六连涨。自11月底开始，互联网宝宝收益呈现出明显的年末翘尾效应，不过元旦过后，市场利率很快回落，互联网宝宝收益率也跟随走低。

　　从不同类型销售平台来看，上周银行系宝宝平均收益率为2.72%，基金系宝宝平均收益率为2.62%，代销系宝宝平均收益率均为2.61%，第三方支付系宝宝平均收益率为2.56%。

　　上周(2019年12月30日-2020年1月5日)，互联网宝宝产品平均七日年化收益率为2.63%，环比下跌6BP；人民币非结构性银行理财产品平均收益率为3.95%，环比下跌16BP；结构性存款平均预期最高收益率为4.27%，环比上涨32BP。

　　1、互联网宝宝收益率止步六连涨

　　融360大数据研究院采集的样本为78只互联网宝宝产品，共对接236只货币基金，去重之后是135只，上周（2019年12月30日-2020年1月5日）互联网宝宝产品平均七日年化收益率为2.63%，环比前一周下跌6BP，止步六连涨。自11月底开始，互联网宝宝收益呈现出明显的年末翘尾效应，不过元旦过后，市场利率很快回落，互联网宝宝收益率也跟随走低。

　　从不同类型销售平台来看，上周银行系宝宝平均收益率为2.72%，基金系宝宝平均收益率为2.62%，代销系宝宝平均收益率均为2.61%，第三方支付系宝宝平均收益率为2.56%。

　　在78只互联网宝宝对接的135只货币基金中，上周七日年化收益率在3%以上的货币基金有9只，七日年化收益率在2.5%~3%的货币基金有89只，七日年化收益率在2%~2.5%之间的货币基金有37只。

　　在互联网宝宝收益率排行榜中，上周江苏银行的开鑫盈排名第一，对接的是建信天添益货币A，七日年化收益率为3.47%；民生银行的民生如意宝排名第二，对接的是泰康薪意保货币E，七日年化收益率为3.37%；华泰基金的华泰柏瑞现金宝排名第三，对接的是华泰柏瑞天添宝货币A，七日年化收益率为3.30%。

　　由于货币基金收益波动较大，所以投资者购买互联网宝宝时，要比较其对接的货币基金的中长期收益率。在宝宝收益排名前十排行榜中，熊猫金融润金宝1号对接的博时合惠货币B收益率一直比较高，近一年收益率为3%，在同类产品中一直处于上游水平；不过民生如意宝对接的泰康薪意保货币E近一年收益率仅2.56%,表现一般。

　　2、银行理财收益率再次跌破4%

　　融360大数据研究院监测数据显示，上周（2019年12月30日-2020年1月5日）银行理财产品发行数量为1452只，较前一周减少了412只，环比下降22.1%，其中非结构性理财产品1381只，结构性理财产品71只，发行量大幅下降主要是受元旦假期影响。

　　上周人民币非结构性理财产品平均期限为205天，较前一周缩短了3天；平均收益率为3.95%，环比前一周下跌16BP，止步四连涨。

　　上周人民币结构性产品的平均预期最高收益率为7.26%，环比下跌173BP。

　　从不同类型银行来看，上周城商行理财产品平均收益率为4.12%，股份制银行理财产品平均收益率为4.09%，外资银行理财产品平均收益率为3.93%，国有银行理财产品平均收益率为3.75%，农商行理财产品平均收益率为3.73%。

　　从不同期限来看，上周3个月以内理财产品平均收益率为3.80%，3~6个月理财产品平均收益率为4.04%，6~12个月理财产品平均收益率为4.06%，12个月以上理财产品平均收益率为4.59%。

　　融360大数据研究院对各大银行的理财产品收益率进行排名（周发行量在5只及以上，不含外币理财和结构性理财），上周华兴银行理财产品平均收益率为4.7%，排名首位；广东南粤银行理财产品平均收益率为4.58%，排名第二；抚顺银行理财产品平均收益率为4.48%，排名第三。排名前十的银行中，除浙商银行属于股份制银行，其它9家银行均为城商行，如果投资者想要买到收益更高的理财产品，可首先考虑城商行。

　　3、结构性存款平均预期最高收益率涨至4.27%

　　据融360大数据研究院不完全统计，上周（2019年12月30日-2020年1月5日）结构性存款发行量数量为106只，环比下降9.4%；平均预期最高收益率为4.27%，环比上涨32BP。从整体趋势上来看，结构性存款平均收益率上限呈下降趋势，在宽松的货币环境下，银行存贷利差收窄，结构性存款实际收益率也会下降。

　　市场展望

　　元旦过后，本周互联网宝宝和银行理财收益率双双回落在预期之中，不过银行理财收益率降幅较大，可见银行年末冲时点意图较为明显。资金面紧张时期已过，市场利率逐渐下行，预计互联网宝宝和银行理财收益率会继续走低，短期内互联网宝宝收益率下降空间仍然较大，未来几周会持续回落，相对来说，银行理财平均收益率跌至3.95%之后，接下来跌幅会有所收窄。

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