赶紧告诉家里的老人！再也不能只看收益去买银行理财

　　本文系融360专栏作者“齐俊杰原创作品，仅代表作者个人观点，不代表融360官方立场，转载请联系作者授权。

　　上周，也就是11月26日，工商银行、农业银行公告成立理财子公司，在27家具有托管业务资质的商业银行中，包括工、农、中、建四大行在内的20家银行均已宣布设立理财子公司，合计最高出资资本金达1170亿。而就在昨天，《商业银行理财子公司管理办法》正式出台！知识星球齐俊杰的粉丝群里面的小伙伴第一时间提问，这到底是什么意思？是否影响现在正在购买的理财产品？

　　这次变化还是相当大的，有这么几点大家必须要了解。

　　首先，允许理财子公司发行的公募理财产品直接投资股票，这对股市来说可谓是一个巨大的利好，要知道理财子公司的资本金规模就上千亿，而银行理财仅非保本这块就是20几万亿的规模，再加上当前股市的低估程度，这笔钱随便进入一点，对股市都会有巨大的推动作用，当然同时，对于购买理财的人来说，也会获得更大的长期收益。

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　　上周，也就是11月26日，工商银行、农业银行公告成立理财子公司，在27家具有托管业务资质的商业银行中，包括工、农、中、建四大行在内的20家银行均已宣布设立理财子公司，合计最高出资资本金达1170亿。而就在昨天，《商业银行理财子公司管理办法》正式出台！知识星球齐俊杰的粉丝群里面的小伙伴第一时间提问，这到底是什么意思？是否影响现在正在购买的理财产品？

　　这次变化还是相当大的，有这么几点大家必须要了解。

　　首先，允许理财子公司发行的公募理财产品直接投资股票，这对股市来说可谓是一个巨大的利好，要知道理财子公司的资本金规模就上千亿，而银行理财仅非保本这块就是20几万亿的规模，再加上当前股市的低估程度，这笔钱随便进入一点，对股市都会有巨大的推动作用，当然同时，对于购买理财的人来说，也会获得更大的长期收益。

　　第二，把门槛降低了，具体理财金额的起点，由理财子公司自己设定。不做统一要求，这就大大增加了理财的灵活性，理财子公司可以完全根据客户的风险偏好，理财需求设定产品，当然这么做将对公募基金特别是货币基金产生较大的冲击，理财子公司以后会与公募基金，资管计划，信托保险展开全方位的竞争。他的销售渠道也可能进一步拓宽，也不再要求首次购买必须到柜台面签了，也就是说以后很可能，我们会在天天基金，蚂蚁财富，微信理财通这种地方，看到卖各种银行理财的产品了。而不必再像现在这样，某家银行的产品必须得用他家的APP去购买。

　　第三，允许发行分级理财产品，就跟分级基金一样，一个优先一个劣后，一个类似债权，另一个则加了杠杆，以后理财产品也将做类似的处理，所以在理财产品中，你可能也会看到加杠杆的产品，所以这就要求投资者要擦亮眼睛，重要的是你得十分清楚，你买的到底是什么东西。过往的收益率绝不再等于，以后的收益率，之前一年赚一倍，也可能之后一年亏掉80%。

　　第四，对于非标资产的投资，限制大幅放松，仅要求非标债权类资产投资余额不得超过理财产品净资产的35%。非标资产也就是非标准化的资产，比如我们对某企业某项目的借款，之前的P2P基本都是非标资产，这部分资产的好处是收益高，但坏处则是风险大。所以一开始市场传言要极大的控制非标资产的投资，设定总资产4%的门槛，但从新规来看，这条并没有体现。银行投资于非标债权的空间大幅度的提升了。但这也意味着，对投资者的要求更高了，你买理财也可能买到暴雷的P2P，是不是觉得很心累。

　　第五，银保监会的负责人，有句话意味深长，他说理财子公司有利于强化银行理财业务风险隔离，推动银行理财回归资管业务本源，逐步有序打破刚性兑付，更好保护投资者合法权益。老齐翻译一下，就是四个字，风险自担，想要高收益，必须承担高风险，以后银行拒绝再背锅了。

　　综合来看，大家务必要记住，以后的银行理财，再也不是你之前印象中的银行理财了，以前的银行理财，是银行通过资金池，给你保底，他一边卖理财，另一边把钱借给高息项目，有几个项目出问题，投资人也不知道，反正银行会把收益汇总在一起，然后按照之前承诺的利息兑付给理财购买客户。这就给大家一个印象，银行理财很安全，旱涝保收，固定收益。所以买理财的时候，就盯着收益高的买，有5%以上的，就不买4%的，至于钱投到哪，一概不看，也没必要担心，反正银行会给我保本。

　　但是理财子公司建立之后，这种固有的平衡将被打破，理财子公司就跟公募基金，资管公司，信托，甚至私募是一样的，他要做的其实就是资产管理业务，之所以要成立理财子公司，就是要把理财的风险从银行身上切除出去，以后再造成风险，也都是在理财子公司的范围内承担有限责任，而不会让银行去托底了。

　　所以这点大家一定要明白，单切出一块就是要跟银行做分割，所以以后必然打破刚性兑付，也就是说你买的理财没人再给你保本保收益，你也必须像买基金一样，去筛选理财项目，知道他是什么类型的，知道把钱投到哪，更要知道他如何风控，这对于那些就相信银行的，缺乏金融知识的大爷大妈们来说是个巨大的麻烦，所以听到我们节目的朋友，一定回家告诉家里的老人，以后的银行理财，跟你现在和之前买的理财不再一样了，现在和之前买的都是保本的，以后买的不一定保本，他可能投资股市，债市，可能是投资类似于P2P的非标债权，还可能是分级产品，带着杠杆去博取高收益。

　　所以以后买理财，千万不能只看收益，也不要被银行的销售经理忽悠，过往的业绩绝不是保本保息的意思，再也不能盯着收益去买理财了。这个必须要清楚，不要等钱回不来了，才知道那是棺材本和血汗钱。投资这个事，除了你自己掌握知识，没别人帮得了你。

　　作者：齐俊杰看财经 公众号：qijunjie82

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