年化收益21%！又稳又赚的神奇公式了解下

　　昨天，有位朋友高兴地跟我说，她定投的基金快翻本了，挺兴奋的。

　　确实，最近一个月，行情好转不少。在市场公认接近底部区域时，定投主流的指数基金，比如不久前无马哥介绍的“十年一遇”的赚钱机会——中证500指数基金，赚钱的概率都比较大。

　　那有没比中证500赚得更多的呢？

　　据过去超过10年的记录看，有个指数的赚钱记录，就比中证500表现更好，年化收益高达21%！

　　自2006年初至今，中证500指数只涨了4倍，沪深300更只有2.4倍，而有个指数，则达到11倍！

　　这个有点神秘、收益有点神奇的指数，官方名称叫“中证价值回报量化策略指数”。它是一种名为“神奇公式”的投资策略在A股中的应用，我们下面就称它为“神奇公式”指数吧（指数代码930949）。

　　在目前市场仍处于低位的行情下，定投“神奇公式”指数的基金，可能会获得不错的投资收益。不久前，就有财迷希望无马哥介绍下它，今天我们就来聊聊。

　　几种指数过去12年走势对比。来源：Wind，中邮基金

　　“神奇公式”名字看起来诱人，效果也的确颇为神奇，但投资逻辑其实挺简单的。

　　昨天，有位朋友高兴地跟我说，她定投的基金快翻本了，挺兴奋的。

　　确实，最近一个月，行情好转不少。在市场公认接近底部区域时，定投主流的指数基金，比如不久前无马哥介绍的“十年一遇”的赚钱机会——中证500指数基金，赚钱的概率都比较大。

　　那有没比中证500赚得更多的呢？

　　据过去超过10年的记录看，有个指数的赚钱记录，就比中证500表现更好，年化收益高达21%！

　　自2006年初至今，中证500指数只涨了4倍，沪深300更只有2.4倍，而有个指数，则达到11倍！

　　这个有点神秘、收益有点神奇的指数，官方名称叫“中证价值回报量化策略指数”。它是一种名为“神奇公式”的投资策略在A股中的应用，我们下面就称它为“神奇公式”指数吧（指数代码930949）。

　　在目前市场仍处于低位的行情下，定投“神奇公式”指数的基金，可能会获得不错的投资收益。不久前，就有财迷希望无马哥介绍下它，今天我们就来聊聊。

　　几种指数过去12年走势对比。来源：Wind，中邮基金

　　“神奇公式”名字看起来诱人，效果也的确颇为神奇，但投资逻辑其实挺简单的。

　　想想我们普通人，平时买东西都怎么挑？说白了，就是两个标准——价廉、物美。

　　“神奇公式”也一样。这个最初由美国著名投资家格林布拉特创建的投资方法，从股市上挑选30支同时具备价格便宜、基本面优质的股票，做成一个投资组合。据报道，格林布拉特应用这个方法投资的基金，前20年年化回报率高达40%。

　　格林布拉特曾专门写过一本书，介绍“神奇公式”的具体构造方法。限于篇幅，我们这里用尽量简单的话，和接近原方法、但更大众化和容易理解的指标，来解释一下。

　　“价廉”的标准，可以用我们常看到的市盈率PE、或市净率PB指标来表示。这两个指标在很多炒股软件中都能查看，数值越低的就越便宜。

　　“物美”则可以用净资产收益率ROE指标表示。这个指标是每年公司利润除以净资产的比率，数值越高则表示公司盈利能力越强、公司越优质。

　　像我们经常在公众号里贴出的估值数据排行中，目前“神奇公式”的ROE就遥遥领先于其它指数，高达22.6%——一百块钱的资本金，一年能赚到22.6块钱！

　　部分指数估值排行，数据截止11月21日

　　“神奇公式”指数之所以ROE这么高，是因为这个指数的成分股构造，本身就是从A股几千家公司中，用ROE指标排行后，挑选出那些最高的成分股（中间剔除了金融股和ST股）。

　　另外从表中可以看出，“神奇公式”指数的PE、PB估值目前也很低，排在过去十年估值的最低5%左右的位置，接近中证500指数。价格便宜，也就意味着未来中长期上涨的可能性很大。

　　这个指数的编制，应用了格林布拉特的投资策略，在A股中挑选出80个兼顾净资产收益率高、估值低的成分股构造而成。这80个“价廉物美”的成分股，每半年还会根据最新财报重新更新替换一遍，保证成分股的优质。

　　该指数以 2005 年 12 月 30 日为基日，以 1000 点为基点，今年至今虽然跌了25%，但还有11935点，年化收益约21%。中证500差不多时间起步，目前也只有4551点。从历年年度收益率看，业绩非常喜人。

　　中证价值回报指数历年年度收益率

　　需要提醒财迷们的是，“神奇公式”指数胜在收益率高，但是上下波动的风险并不低，跟中证500差不多。

　　那什么姿势投资比较好？其实以前无马哥几次提过，波动越大的资产，越适合做中长期定投，这样收益越大。“神奇公式”指数也一样。

　　这个指数不像沪深300、中证500等是大众化的综合指数。它是个小众指数，之前一直没有相应的指数基金可以投，所以也一直没跟大家介绍。

　　不过最近，中邮基金公司刚推出了一支跟踪这只指数的基金（006255），目前正在认购期，可以在蛋卷基金上购买。明天是认购期的最后一天，之后基金成立后会有几个月时间封闭运作，再转为开放申购。有兴趣的朋友，可以关注下。

　　其实对新成立的基金，无马哥向来不太主张大家急于去买，因为业绩有待考察。考虑到这只基金是纯被动跟踪指数的，而指数的历史收益都能查看到，跟基金经理能力关系不大，所以要不要买，还是再等等看，财迷们请自行决定吧。

　　有一点要提醒下，这个指数跟中证500有些特点比较接近，比如中盘股较多、金融板块少，所以如果配置多只基金，这个比较适合跟金融股和大盘股比较多的沪深300或上证50搭配。

　　其实无马哥今天介绍“神奇公式”，不仅是说这个长期收益不错的指数，更是介绍一种优秀的投资思路。

　　比如，对于有一定投资经验的财迷，就可以用上面的思路去主动“选股”，构建自己的投资组合。

　　很简单，在很多证券应用或网站中，按PE和ROE两个指标去筛选股票，然后从靠前的少数股票中，挑选那些自己相对熟悉领域里的标的，进一步了解确认基本面，就可以挑几只做自己的组合了。

　　这是一种赚得比较稳的投资策略。对了，格林布拉特那本书，被翻译成中文后就叫《股市稳赚》：）

　　虽然长期看这策略比较稳，目前点位也不错，但无马哥还是得提醒一句：股市有风险，请想好了再决定是否入场。

　　作者：小小财技 微信公众号ID：caiji555

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