银行存款利率上限或将提高 老百姓存款利息有望增加

　　4月18日，央行行长易刚在博鳌亚洲论坛2018年年会分论坛上表示，基准利率和市场利率的双轨制将逐渐融合，商业银行可根据自身情况来决定真正的存贷款利率。有媒体解读为央行将放宽对利率上限的非正式指导，利率市场化将迈出非常关键的一步。

　　存款利率浮动仍然存在上限约定

　　其实早在2015年10月23日央行宣布降息时，就已经不再设置金融机构存款利率浮动上限，那么为何现在还在说放开利率上限的事情呢？这里面主要有两方面的因素。

　　一方面是央行的窗口指导。表面上看银行存款利率上限放开了，但是并不意味着银行可以随意调整自己的存款利率，如果有个别银行存款利率明显偏离市场平均水平，那么央行可以私下约谈，进行窗口指导。

　　另一方面是市场利率自律定价机制的约束。该机制于2013年9月成立，是指由金融机构组成的市场定价自律和协调机制。虽然央行放开了利率浮动上限管制，但是市场利率自律定价机制规定，对存款利率上浮的限制要求是大银行1.3倍、中小银行1.4倍。

　　4月18日，央行行长易刚在博鳌亚洲论坛2018年年会分论坛上表示，基准利率和市场利率的双轨制将逐渐融合，商业银行可根据自身情况来决定真正的存贷款利率。有媒体解读为央行将放宽对利率上限的非正式指导，利率市场化将迈出非常关键的一步。

　　存款利率浮动仍然存在上限约定

　　其实早在2015年10月23日央行宣布降息时，就已经不再设置金融机构存款利率浮动上限，那么为何现在还在说放开利率上限的事情呢？这里面主要有两方面的因素。

　　一方面是央行的窗口指导。表面上看银行存款利率上限放开了，但是并不意味着银行可以随意调整自己的存款利率，如果有个别银行存款利率明显偏离市场平均水平，那么央行可以私下约谈，进行窗口指导。

　　另一方面是市场利率自律定价机制的约束。该机制于2013年9月成立，是指由金融机构组成的市场定价自律和协调机制。虽然央行放开了利率浮动上限管制，但是市场利率自律定价机制规定，对存款利率上浮的限制要求是大银行1.3倍、中小银行1.4倍。

　　目前一年期存款基准利率为1.5%，也就是说大银行一年期存款利率最高为1.95%，中小银行一年期存款利率最高为2.1%。

　　融360监测的数据显示，目前大银行官网的一年期存款基准利率均为1.75%，较基准利率上浮16.67%，但实际上，多数分行的执行利率均是1.95%，上浮30%，达到自律定价机制的上限水平；中小银行的实际执行利率也大多是1.95%，距离上限2.1%还有一定的调整空间。

　　不过并非所有中小银行都遵循最高上浮40%的约定，融360在调查的过程中发现，包括上海银行北京分行、浦发银行天津分行、兴业银行天津分行在内的10家分行的一年期存款利率均为2.25%，较基准利率上浮了50%，超出40%的上限规定。

　　毕竟自律机制只是一种约定，银行不会像执行央行政策那样严格。

　　存款利率浮动上限上调的可能性较大

　　由于存在存款利率定价自律机制的约定，所以2015年10月最新一次降息之后，大部分银行的存款利率都没有调整，只有少部分银行会对个别期限进行调整，其中有上调也有下调，上调的比例要多于下调。

　　融360监测了一季度末35个城市的各大银行存款利率情况，结果发现，绝大多数银行的存款利率与去年四季度末持平，参与利率调整的银行占比只有6.6%。从平均利率来看，一季度末与去年底各期限存款平均利率变动幅度在0-0.02个百分点之间，平均涨幅为0.01个百分点。

　　融360统计，过去一年一年期银行存款、宝宝理财、银行理财的利率/收益涨幅：

　　过去一年来，一年期银行存款利率平均涨幅仅0.02个百分点，而与此同时宝宝理财和银行理财则分别上涨了0.73和0.21个百分点，无论是从利率来看，还是从利率涨幅来看，银行存款都处于明显的劣势。

　　自2016年底以来，市场利率开始触底回升，各类理财产品的收益率不断走高，尤其是存款的最佳替代品——货币基金的收益更是一路攀升，而存款利率却几乎没怎么涨，存款流失现象越来越严重。

　　在此期间，银行也想了一些方法来阻止资金流失，包括提高大额存单利率、大力发行结构性存款、提高银行理财的收益率，前两者是为了维持表内存款规模，后者则是维持表外资金规模。

　　融360理财分析师认为，在市场利率走高、存贷款息差拉大、存款流失严重的背景下，银行定期存款利率确实到了上调的时候，利率浮动上限上调的可能性较大，比如从目前的1.3-1.4倍上调至1.4-1.5倍。

　　不过利率浮动上限彻底放开的可能性不大，时机还不成熟，真正利率市场化的完成仍需要时间。受存款利率定价自律机制约束，我国银行拉存款仍然处于良性竞争状态，如果银行能完全自主调整存款利率，则有可能造成部分银行竞相抬价、恶性竞争状态，大银行倒还好，中小银行由于在网点、客户群基础、老百姓的信任度等方面均处于劣势，存款利率需要上调更多才能吸引到储户，资金成本有可能大幅上升，日子会比较难过。

　　老百姓存款利息有望增加

　　目前来看，提高银行存款利率浮动上限的概率较大，如果正式实施，各大银行的存款利率将会普遍提高，这对老百姓来说显然是件大好事，意味着存款息将会增加。

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