5年网贷投资反思，踩雷才是最好的风险教育

　　本文系融360专栏作者“金道人识财”原创作品，仅代表作者个人观点，不代表融360官方立场，转载请联系作者授权。

　　投资“大白”

　　为什么不是小白，而是大白？因为在结婚之前，我几乎没有任何投资经验。工作的收入都交给父母，其实父母也不懂怎么打理，无非就是存银行，还是定期的那种。可能家庭经济情况一直过得去，所以并没有太多财务上的压力。

　　我本人，包括父母也都没有太多理财投资方面的想法。就是那种平时只要有钱花，从不关心钱要怎么保值，投资之类想法。而面对发疯似的房价，直到买房结婚后，花掉了家里所有的积蓄，彻底变成了穷光蛋，那时候我才意识到光靠一份劳动性收入是远远不够的。于是开始琢磨怎么把手里钱去投资理财。

　　对于没钱的人来说，理财第一步当然是要存钱，这就相当于打仗没有子弹是肯定不行的。存钱没有其他途径，开源节流。对于大部分工薪人士就是努力工作，合理开销。尽量保持每月储蓄率50%甚至更高。

　　本文系融360专栏作者“金道人识财”原创作品，仅代表作者个人观点，不代表融360官方立场，转载请联系作者授权。

　　投资“大白”

　　为什么不是小白，而是大白？因为在结婚之前，我几乎没有任何投资经验。工作的收入都交给父母，其实父母也不懂怎么打理，无非就是存银行，还是定期的那种。可能家庭经济情况一直过得去，所以并没有太多财务上的压力。

　　我本人，包括父母也都没有太多理财投资方面的想法。就是那种平时只要有钱花，从不关心钱要怎么保值，投资之类想法。而面对发疯似的房价，直到买房结婚后，花掉了家里所有的积蓄，彻底变成了穷光蛋，那时候我才意识到光靠一份劳动性收入是远远不够的。于是开始琢磨怎么把手里钱去投资理财。

　　对于没钱的人来说，理财第一步当然是要存钱，这就相当于打仗没有子弹是肯定不行的。存钱没有其他途径，开源节流。对于大部分工薪人士就是努力工作，合理开销。尽量保持每月储蓄率50%甚至更高。

　　好在婚后还没有孩子，开销不大，我和太太两个人经过几年努力，又存下了近百万。其实婚后是有一笔积蓄的，但是那时财商几乎为零，竟然早早的就把房贷提前还了，现在想想真是后悔莫及。我记得商贷利率优惠后才5.x%。现在作为招行闪电贷邀请客户，他们也就给我5.84%的消费贷，额度才30w。银行的低息贷款是宝贵的资源，千万维护好自己的信用，不要逾期。不要提前还，有资格的要满格申请，用足额度。

　　小结：尽早系统地学习投资理财方面的技能，尤其是提高财商，搞清楚哪些是负债，哪些是资产，现金流的重要性等等基本概念。推荐《穷爸爸，富爸爸》系列。

　　网贷起航

　　为了写这篇文章，我特意时隔多年再次登陆了陆金所账号，查询到最早的一笔投资记录是2013年的11月，这也是我网贷之路的第一站。不过仅仅2个月后我就发现了比陆金所收益更高的人人贷和有利网。随后我迅速把陆金所的债权转让掉，提现后的资金全部放入人人贷和有利网。但是这两个平台当时抢标之惨烈记忆犹新，辛苦抢标一周，才投到几万块。无奈之下在淘宝买了外挂，花了几百块，陆续投到了近40万的标。

　　我没记错的话当时人人贷收益是年化12%。那是2014年1月。人人贷是非常不错的平台，当时CEO顾崇伦是业内第一个创新的推出债转功能的人，现在平台的债权转让功能都是根据他创建的原型而来。之后他离开人人贷后创业成立了人人操盘，可惜那年正好赶上股灾，后面又遭遇监管政策封杀，以关站收场，实在惋惜。

　　小结：一线平台很容易筛选，他们往往有几轮知名风投，长期占据主流网贷评级榜单头部。对于满足年化8-10%收益的投资人，一线平台是理想的固收产品。如果8-10%不能满足你的收益，但同时又不想承担更高的风险，有一个不错的方法就是牺牲掉一些流动性，选择24或36个月的产品，用流动性换取更高的收益。在网贷降息的大趋势下，长标可以提前锁定收益，如果现金流良好，建议在平台做活动时，加仓锁定长期标。另外，如果遇到抢标的平台，可以试试关注债权转让板块，也许有捡漏的机会。可以用更短的时间拿到同样的标面利息，解决资金站岗。

　　风险教育

　　大概6个月后，也就是14年的下半年，人人贷和有利网的收益已经不能满足我的欲望，我继续寻找更高收益的平台。这一步如今看来是一个网贷小白的必经之路，从无知无畏，慢慢的走向高风险地带，自己毫无察觉。之前一切都是那么顺风顺水，从未体验过什么是风险的我，继续高歌猛进，一头扎入高收益平台。

　　其实当时我还是有一点风险意识的，但这都是人的本能而已，坦白说，当时确实没有能力看清楚或者说真正了解网贷后背的真实风险。从一线平台来到三四线平台，从年化12%一下子飞跃到15-20%，当每个月的收益超过一万元时，感觉是美好的，自信心爆棚，甚至都开始懈怠工作。把风险丢到一边，那是因为还没尝到过中雷的滋味。

　　到了15年，我仍旧再继续投入资金到各大平台上，那时候股票，黄金，楼市，所有的一切都不会关注，我的眼里只有网贷。甚至幻想通过网贷能够实现财务自由。同时间错过14年的大牛市，当然也逃过之后的股灾。

　　继续在追求更快更高的收益道路上飞奔，直到加入羊毛群，每天都会有很多平台活动的信息在群里飞舞。每天上班除了必须要完成的工作，几乎都在各个新平台之间倒腾，注册、充值、投标、提现、拿返利......乐此不疲。这些平台乍一看都是一个模板里出来的，设计如出一辙，挂着马上有风投或者国资背景的消息.....

　　直到最终灰飞烟灭，然后如热锅上的蚂蚁加入各种维权群，有一家平台办公地离我单位不远，下班后过去一看，已经人去楼空，那时候应该是冬天吧，整个人都不好了.....问了清洁工，这家公司搬来多久了，告知才2个月多。第二天白天继续前往维权，办公楼下聚集了不少投资人，物业甚至已经关闭了电梯，不让投资人上去，我走了20多层消防梯上去，平台请了几个穿黑西服保安站在大门口，那一幕我永远难忘，看着一张张焦虑的面孔，有人是结婚娶老婆的钱，有些是养老的钱，还有个大叔应该不差钱，投了100万，我陪他第二天去属地派出所报警，真不知道他们现在过得还好嘛......虽然我投入的不多，但确实真真切切感受到了那种损失本金的痛。最终撸毛以损失8万本金，收益1万告终。

　　小结：2014-2015年可能是网贷发展最快也是最混乱的时候，诈骗平台遍地开花。普通投资小白，往往只看到收益，撸毛收益高达年化100%，完全没有概念这种收益意味着什么等级的风险。在中国金融市场从来都不缺骗子，如果你没尝过被骗的滋味，可能永远不知道风险是什么。对我而言，代价已经付出，会永远记住。

　　真正的雷

　　虽然有过一次撸毛中雷经历，但当时或多或少还是认为自己运气不好，因为确确实实有些人早我一天到期提现的人完好无损的拿到了本金和返利。所以虽然停止了撸毛，但仍旧没有停止追求高收益的步伐，直到808发通告停止提现。回头看808在出事前有过好几次负面风波，甚至在临近暴雷前几日，已经出现过提现不能按时到账的情况。当第一次遇到提现延迟到账后，我已经感觉平台可能要出事了，但是我的一次大意，又充值4万多，直接导致了最终损失掉近10万资金。虽然后面平台出了挽救方法，但都是垂死挣扎，我甚至还想抄底买入折价的债权，很多当时大多数投资人都觉得808是活雷，不会死掉，只是有逾期，流动性出了点问题。最终平台老板被刑拘，至今毫无音讯。

　　小结：调整预期收益，远离负面新闻多的平台。一旦有风吹草动，要尽快转让债权，降低仓位，折价也可以接受，放弃幻想，在第一时间选择撤离。风波过去，如果判定为是一场风波没有实质风险事件发生，可以再次入金。记住保住本金是第一位的。

　　第二次中雷

　　如果说808是大意，那么四达投资出事前确实没有太多征兆，虽然投资人对于红木标一直有些质疑声，但之前没有发生过提现延误，体验一直比较好，而且车贷资产业内普遍认为属于小额分散，业务比较真实。然而直到出事后，一些不为人知的信息才开始慢慢浮出水面。由于之前做企业贷，风控也不行，积累了大量的坏账，早就已经病入膏肓。只能靠发红木假标续命，这些信息一直被平台牢牢的封锁，投资人无法知晓平台的真实运营。四达目前仍旧在回款，但是每周几块钱只够买2斤米。

　　2次中雷，本金损失大概占总资金20%，相当于一年网贷投资收益全部回吐，甚至亏到了本金。那段时间每天只能睡3-4个小时，偶尔需要靠药物入睡，毕竟第二天还需要工作。失眠整整折磨了我近1年，那种痛苦难以言表。好在太太一句怪我的话也没有，家人的安慰是最大的支持。虽然20多万不是小钱，但还不至于让我从此一蹶不振。

　　经历的这次事件后，我开始真正调整资金，从一些比较弱的平台撤出，再次回到大平台的怀抱。

　　小结：网贷小白从大平台起步，然后追求高收益来到三四线平台，中雷后再次回到一二线平台。这可能是绝大多数网贷投资人的成长路径。对于分辨平台的风险，坦白说是非常难的事情，但也并非从无下手。业内有不少每月发布的平台评级，确实是可以参考下。发布人至少是比自己更专业的，能了解更多行业内和政策上的风向，并加以分析。还可以通过风投来判断这个平台的综合实力，我指的是真正的风投，假的风投，准备骗钱的不包括在内。风投在投资之前，需要做专业的尽职调查，这种调研的能力，不是个人投资者和平台老板在会议室聊上几句能比的。而之后平台也每个月需要上交营运报告给投资方，这个信息可能不会第一时间公开，但也不是完全不能知晓。

　　不兜底的平台是种什么体验

　　拍拍贷是国内第一个真正意义上的P2P平台，照搬美国lendingclub的模式，采用不兜底的方式，风险由投资人自己承担。因为他不兜底，所以他最不可能跑路。但其实早些年拍拍贷发展的异常辛苦，投资人也遭受了不小的损失。国内的征信系统还没有建立，欠钱不还的人有相当的数量。然而拍拍贷的散标把风险和收益做了合理的定价，由投资人根据自己的风险承受力自行选择。之后又上线兜底的产品，才得以快速发展。

　　通过大量投资人的数据显示拍拍贷的散标通过小额分散投出去后，收益是有一定竞争力的，实际投下来年化10-12%，但是由于不兜底，坏账需要自己承担，标的数量太多，上班族不可能去做催收，总之那种感觉并不好。所以目前我在慢慢撤出拍拍贷，同时间我观察近期拍拍贷的逾期在增加。

　　小结：最近一个热点就是要去刚兑，如果未来网贷平台不兜底了我们还要不要投。我想说，在不披露平台背后资产信息的前提下，去刚兑显然是不合理的。像拍拍贷这样子把散标进行了风险定价，这种做法是值得肯定的，但是同时仍旧有很多投资人不满，国内投资人不愿接受任何风险，我们从小缺少风险教育。投资就必须要拿回本金和收益，这就是国内固收类产品的现状。国家引导资管行业去刚兑，从大方向是对了，包括未来我相信网贷终究会去掉兜底，但需要一个过程，所以我并不担心未来一年去刚兑会对网贷行业有多大的影响。风险备付金不允许设立，平台可以换个名字叫xx赔偿金。总之，现在对网贷来说去刚兑还为时过早，也不会有实际的影响。平台会想尽办法规避政策的同时来兜底投资人的逾期和坏账。

　　除了网贷，我们还有什么选择

　　不得不承认，国内的投资渠道并不多。网贷作为固收产品的大军，过去几年从几万投资人增加到几百万，同时间知道的人越多，收益也就越低。再加上监管日趋严格，未来的收益一定是下降的。

　　15年中雷后我也思考了很久，开始关注网贷之外的投资渠道。期间阅读了不少投资方面的经典著作，尤其是资产配置方面的。感悟到对于普通家庭，抗风险永远是第一位的，升值是第二位。满仓网贷显然是不合理的，但是找不到替代的产品，是我当时需要急需解决的问题。

　　所以在2016年开始不再增加资金到网贷平台，到期的收益提现。首先趁着香港保险的末班车把家里三个人的重疾险都安排好了。普通的小毛小病，自己也有医保，单位也给员工保了基础的医疗险，基本无忧。普通家庭最大风险就是家庭成员得重病，关于怎么定义重疾，或者买多少保额合适。我咨询了一些医药行业的朋友，他们说目前在国内如果50万都治不好就没必要治了。同时考虑到收入增加不可能再像前几年这么快了，我和太太两人保额都是8万美金。不指望用这笔钱，希望留到最后给孩子一笔不错的遗产，这可是避税的哦。对了，香港的重疾险是有分红的，大概率能跑赢通胀就行了。另外香港保险是美元计价的，所以如果人民币未来贬值的话，收益会更高。

　　另一方面，我开始执行基金定投，P2P的收益会越来越低，为了维持我的目标——年化12-15%，只能向风险要收益。关于定投有很多文章，难得不是技巧，是坚持。不过标的还是选择指数型基金更优，管理费比主动基金更低，长期持有会省下不少。未来会继续研究股票，这个是终极目标，但是我知道这条路最终成功的可能性并不大。今年股市谈不上多好，除了漂亮50之外，大部分中小市值的股价，跌幅不小，但是通过指数定投，我的两个账户不但没有浮亏，甚至还有不少的浮盈。在没有把握的前提下，指数定投能够很好的帮助经验欠缺的投资人避免乱操作要带来的额外损失。

　　总结下我个人对于选择平台方面的心得，上面的文章中也零星提到了一些，这里再汇总下。

　　1. 对于小白投资人来说，最省时省力的肯定是选择一线平台。每追求高一个点的收益，背后都是相应增加的风险。这个道理是永远不会变的。一线平台是哪些？就是那些长期占据各大网贷评级榜单头部的，前10名，前20名，取决于你的风险承受力。不要嫌弃他的低息，因为他可以让你安心睡觉。

　　2. 风投也是一个重要的考量因素，但凡一线平台，很多都是已经几轮风投了，如果投资人不看好，怎么会继续投钱给平台呢。这些风投机构可是专业干这个的，一定比我们看的准，而且他们还能拿到第一手的平台营运数据。从风投平台中找到相对收益高的平台，是稳妥的提高收益的方法之一。

　　3. 关注平台的动向。这个行业发展可谓是一日千里，千万不要用惯性思维去考量平台。同时间还需要多适时关注政策的动向，有助于提前布局或者撤退。

　　4. 坚决避开负面新闻多的平台。平台这么多为何非要盯着负面多的平台呢？也许有些消息并不真实，我甚至听说还有专门的团队写文章黑平台以博取撤稿费的事情。但是为了保护自己的本金，需要实时保持一颗警惕的心。

　　最后我想说没有一种技术，没有一个人能够保证一个平台不会雷。我们不需要迷信某一种调研技术，也不需要迷信某名人。我们需要的是不断学习，多和高水平的投资人交流，全面的学习除了网贷之外的其他投资领域。最终根据自己的风险承受力尽快完成资产配置，获取长期稳定的财产性收入，或许有一天真的能够实现财务自由。

       作者：金道人识财     公众号：gh_48ed3bc8aa57

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